Зміст.

Введеніе____________________________________________________
1. Сукупний попит та його структура___________________________
2. Споживчий попит на ринку благ_________________________
2.1. Кейнсіанський варіант________________________________
2.2. Гіпотеза відносного дохода_______________________
2.3. Гіпотеза перманентного дохода_______________________
2.4. Сучасного вигляду функції потребленіе_________________
2.5. Неокласичний варіант_____________________________
3. Інвестиційний спрос______________________________________
3.1. Індуковані інвестіціі__________________________
3.2. Автономні інвестіціі______________________________
4. Попит государства__________________________________________
5. Попит заграніци___________________________________________
6. Формули сукупного спроса________________________________
7. Графік кривої сукупного спроса___________________________
7.1. Фактори сукупного спроса_________________________
7.1.1. Цінові фактори_____________________________
7.1.2. Нецінові фактори___________________________
Список літератури___________________________________________

Введення

Вивчення сукупного попиту в цілому і на ринку благ особливо є найважливішою задачею для економістів будь-якої хоч трохи розвинутої країни. Розгляд кривої сукупного попиту дуже важливо для вивчення макроекономічної рівноваги ринку благ, умов його встановлення і порушення.
Через те, що категорія сукупного попиту є однією з найважливіших проблем макроекономіки, вона висвітлюється в будь-якому посібнику, присвяченому макроекономічного аналізу. Це стало невеликою проблемою для нас, тому що довелося перебирати багато літератури, для того щоб як можна повніше і доступніше розповісти про сукупний попит. Врешті-решт основним посібником ми обрали підручник Гальперіна "Макроекономіка" за доступність і логічність викладу матеріалу, як доповнення розглянувши ще кілька джерел.
Структура викладу в нашій курсовій роботі схожа з порядком викладу матеріалу в підручнику Гальперіна, але ми розглянули кілька проблем, не висвітлених у цьому посібнику. Зокрема в нашій роботі додані глави, присвячені кривій і факторів сукупного попиту.
1. Сукупний попит і його структура

По-перше, потрібно визначити, що ж таке сукупний попит. Можна сказати, що сукупний попит (AD) - сума всіх індивідуальних попитів на кінцеві товари і послуги, пропоновані на товарному ринку. З цього випливає також наступне: сукупний попит - модель, що представляє різні обсяги товарів і послуг (тобто реальний обсяг виробництва), які споживачі можуть і готові придбати при будь-якому рівні цін.
Покупцями на ринку благ є чотири макроекономічні суб'єкти: домогосподарства, фірми, держава і закордон. Отже, необхідно визначити обсяг попиту кожного з них.
2. Споживчий попит на ринку благ.

Попит домашніх господарств домінує на ринку благ. На нього доводиться об'єм більше половини кінцевого сукупного попиту. Виділяють наступні фактори, що визначають попит домогосподарств на ринку благ:
1) дохід від участі у виробництві,
2) податки і трансфертні платежі,
3) розмір майна,
4) дохід з майна,
5) ступінь диференціації населення за рівнем доходів і розміру майна,
6) кількість населення.
Два перші чинники об'єднуються в поняття "наявний дохід». Два останніх в короткому періоді є екзогенними параметрами. Залежно від того, який фактор вважати найбільш значним, можна побудувати різні види функції попиту домашніх господарств на ринку благ, яка називається «функцією споживання».
2.1. Кейнсіанський варіант.
Кейнс вивів чотири правила сукупного споживання:
1) Він виходив з так званої гіпотези абсолютного доходу, відповідно до якої споживання домашніх господарств залежить від абсолютної величини їхнього поточного доходу.
2) Величина граничної схильності до споживання (Су = З// в) показує, на скільки збільшиться споживання при збільшенні поточного доходу на одиницю і знаходиться в межах від 0 до 1, тобто 0
3) У міру зростання наявного доходу знижується середня норма споживання (частка споживання в доході - С/у) (рис. 1).
Звідси випливає, що розширення виробництва потенційно містить у собі можливість виникнення перевиробництва, оскільки зменшення середньої норми споживання означає, що все менша частина проведеної продукції споживається домогосподарствами.

   С/y
    

C/y

 у
  Рис. 1. Графік середньої норми споживання
  як функції від доходу

4) Із зростанням доходу гранична схильність до споживання падає.
Таким чином характер залежності споживання від величини поточного доходу Кейнс виводить з «основного психологічного закону», який він формулює так: «люди схильні, як правило, збільшувати своє споживання із зростанням доходу, але не в тій же мірі, в якій росте дохід». І ця функція має вигляд:
C = C0 + Cу y; C0> 0; 0
де С0 - величина автономного (незалежного від поточного доходу) споживання (при у = 0 автономне споживання здійснюється за рахунок скорочення майна), яке залежить від зміни процентної ставки і від інфляційних очікувань, (чисельні значення С0 і у, як правило, однопорядкові величини) ; Cу - гранична схильність до споживання.
Для спрощення запису у формулі (1) і подальших формулах замість уv (наявний дохід) використовується у (весь дохід) на тій підставі, що при заданій ставці прибуткового податку (Ту) існує пропорційність між цими величинами: уv = (1 - Ту) у .
Практична перевірка функції (1) показала, що вона добре апроксимуються статистичні дані про доходи та споживання домашніх господарств в короткому (2-4 роки) періоді. Так, у Росії залежність між споживанням і доходом в період між 1985 і 1990 рр.. виражалася формулою (в млрд. крб.)
З = 80.35 + 0.62у.
У той же час розрахунки за фактичними даними, що проводилися за більш тривалі проміжки часу, не показують зниження середньої норми споживання. Так, С. Коваль отримав наступні результати по США:
1869-1898 гг.1884-1913 гг.1904-1930 рр..
С/у0.8670.867 0.879
Виходить, що функція споживання повинна мати вигляд З = Су у, не відповідний «основному психологічному закону».
На думку прихильників абсолютного доходу, функція споживання c постійної середньої формулою є статистичний міраж, випливає з того, що «дійсна» функція споживання типу (1) з плином часу зсувається вгору (мал. 2). Точки M, N, L відносяться до різних функцій споживання, а промінь OL, відповідний виразу С = Суу, не є графіком функції споживання.



З C t 2
СT +2 L C t +!
N Ct
  СT 1
СT M

0 Уt Уt +1 Уt 2 У
  Рис. 2. Тимчасові зсуви графіка функції
   споживання.

2.2. Гіпотеза відносного доходу.
По-іншому вирішується «загадка С. Коваля» на основі гіпотези відносного доходу Дж. Дьюзенбері (1949), відповідно до якої споживання окремого домашнього господарства (Сi) визначається покупками його найближчих сусідів, тобто не його абсолютним доходом (уi), а відношенням його доходу до середнього доходу (у) того соціального шару, до якого належить даний суб'єкт. Формально це виглядає так:
Сti/уti = а0 + а1 уt/уti; a0> 0; a1> 0. (2)
Якщо росте дохід i-го суб'єкта, то його середня норма споживання знижується; якщо дохід росте у всіх в однаковому темпі, то частка споживання в доході у суб'єкта не міняється. Крім того, Дьюзенбері включив в число аргументів функції споживання звичку суб'єкта до досягнутого рівня споживання, в результаті чого зміна в споживанні не знаходиться в постійній пропорції до доходу в короткому періоді.
Якщо для ілюстрації суті гіпотези відносного доходу скористатися рис.2, то лінії Ct + i є короткострокові функції споживання, а промінь OL - довгострокову. Перехід з одного виду функції на інший описується наступним чином (рис. 3). Початковий обсяг споживання дорівнює С1 при доході у1. При зниженні доходу до у0 на перших порах споживання знижується незначно: з С1 до С0. Але якщо виявиться, що дохід надовго стабілізувався на рівні у0, то споживання знизиться до С0L. При збільшенні доходу до у2 споживання в короткому періоді зросте до С2, а в тривалому - до С2L
    

 ? ? L (?)
CL2
  ?(?)< br /> ? 2
? 1
? 0
    
  ? 0L
   
? 0? 1? 2?
???. 3. ??????? ??????? ??????????? ?? ??????< br /> ????????? ? ??????????? ????????.< br /> Ця гіпотеза має свої недоліки. По-перше, в короткостроковому періоді дана функція споживання описується тільки при падінні виробництва та зменшення наявного доходу, не розглядаючи можливе зростання економіки. По-друге, ця теорія не розглядає випадки тривалого спаду в наявному доході.
2.3. Гіпотеза перманентного доходу.
Ще одне пояснення факту відносної стабільності середньої норми споживання в тривалому періоді дається в теорії перманентного доходу Фрідмена (1957г.) за допомогою введення поняття перманентного доходу (уp), під яким розуміється середньозважена величина з усіх доходів, очікуваних суб'єктом в майбутніх періодах. З метою спрощення візьмемо тільки два періоди з доходами у1 і у2. Тоді уp = у1 + (у2 - у1) = у2 + (1 -) у1; 0 <<1, де, - частка приросту доходу в майбутньому, що приєднується до поточного доходу.>
Якщо поточний дохід росте, то перманентний теж росте, але з меншою швидкістю. Параметр терезів (() приймає більше значення тоді, коли дохід стійко росте, ніж тоді, коли рівень доходу коливається. При стабільному доході, тобто при у1 = у2 = у *, уp = у *.
Відповідно до гіпотези перманентного доходу
СT = СT (уp) = Cyy уt + Сy (1 - 1) уt-1. (3)
Звідси легко пояснити, чому гранична схильність до споживання в короткому періоді менше, ніж в тривалому: при підвищенні доходу в поточному році на одиницю споживання збільшиться на Сyy одиниць в поточному році і ще на Сy (1 - () одиниць у наступному році.
Потрібно зауважити, що в концепції перманентного доходу майно і дохід не існують самі по собі. Перманентний дохід розглядається як усереднений дохід від всіх видів майна, у тому числі і від «людського капіталу». З іншого боку, майно є не що інше, як джерело доходу, і ціннісну оцінку це джерело одержує через капіталізацію доходу. Так, величина людського капіталу є приведена до даного моменту за допомогою дисконтування сума всіх очікуваних доходів від праці.
Отже, за допомогою гіпотез відносного і перманентного доходів робиться спроба логічно обгрунтувати спостережуваний факт постійності середньої норми споживання в тривалому періоді при її мінливості в короткому періоді.
Однак прихильники гіпотези абсолютного доходу вказують на сумнівність деяких вихідних передумов концепції перманентного доходу. Так, нереально думати, що люди планують своє споживання відразу на всі роки життя. Концепція перманентного доходу ігнорує також одна з найважливіших умов кредитування - ліквідність майна дебітора. Наприклад, студенти, маючи всі підстави розраховувати на значне збільшення своїх доходів у майбутньому, за гіпотезою перманентного доходу повинні були б збільшити своє поточне споживання за рахунок кредиту. На практиці ж студенти на кредитному ринку входять до числа найменш конкурентоспроможних клієнтів. В результаті їх споживання виявляється пропорційним не перманентне, а поточного доходу.
2.4. Сучасна функція споживання.
Проте функція споживання, побудована відповідно до гіпотези абсолютного доходу, сьогодні вважається надзвичайно спрощеною. Один з сучасних варіантів підходів до побудови функції споживання полягає в тому, що розрізняють три види цієї функції: короткострокову, довгострокову і функцію споживання з урахуванням різних доходів населення (прибутковий функція).
Короткострокове споживання цілком описується кейнсіанської функцією споживання: С = С0 + Су в (рис.4).


Сурасх = удох С1
 
С2

   
С0
   уv
  Рис.4 Кейнсіанкая функція
  споживання
Довгострокова функція споживання має вигляд З = Су в (мал. 5), емпірично підтверджений С. Кузнєцов. Тобто середня і граничні норми споживання рівні.

Урасх Е
 З

    Удох
  Рис.5 Функція споживання в
   довгостроковому періоді
Коли аналізують прибутковий функцію споживання, розглядають зміни С і наявного доходу не в часі, а розбивають домогосподарства країни на групи за величиною їхнього доходу в певний час і вивчають взаємозв'язок споживання і доходу для різних груп населення. У США подібні дослідження проводяться для домогосподарств з наявних доходів від 1 тис. до 100 тис. дол. на рік. Щоразу їх результати свідчать про одне: люди з дуже низьким доходом живуть за рахунок заощадження або в борг, а домогосподарства з високим доходом зберігають до 40% свого наявного доходу. Тобто чим вищий дохід домогосподарств, тим менше витрачається на поточне споживання і більше на накопичення, тобто середня і гранична схильності до споживання зменшуються з зростанням доходу. Подібна крива наведена на рис.6.

Урасх Е

   З



   Удох
  Рис.6 Прибутковий функція споживання

Для цих функцій можна скласти наступну зведену таблицю по їх властивостям:
Таблиця 2.
Властивості функцій споживання.
Функція
Гранична схильність до споживання
Середня схильність до споживання
Автономович мное по-требле-ние
Залежність між С і уv
Короткострокового періоду
падає зі зростанням доходу
падає зі зростанням доходу
> 0
непропор-нальних
Довгострокового періоду
постійна
постійна
0
пропорції-нальне
Прибутковий
падає зі зростанням доходу
падає зі зростанням доходу
> 0
непропор-нальних

Оскільки заощадження є неспожитий частина доходу, кожної функції споживання відповідає своя функція заощаджень, яка виводиться шляхом вирахування з функції наявного доходу функції споживання.



 Якщо С = С0 + Сyу, то S =-C0 + (1-Cy) y =- C0 + Syy, де SyyyS/Sy - гранична схильність до заощадження, яка доповнює граничну схильність до споживання до 1: так як y = yC + CS , то 1 = Sy + Cy
С, S y
   
   З
  S
C = y0
C0
 45
 0 y y
    -C0
   Рис.6 Графіки функцій споживання і
    заощадження від доходу.
 Графічно функція заощаджень будується шляхом вертикального віднімання графіка функції споживання з графіка доходу, що утворює кут у 45 з лінією абсцис (рис.6). При уу0, частина наявного доходу зберігається.
2.5. Неокласичний варіант.
При побудові всіх розглянутих дотепер різновидів функції споживання використовувалися дві загальні передумови:
1) дохід домашніх господарств є екзогенної величиною;
2) частка споживання в доході визначається на основі звичок, традицій, психологічних схильностей економічних суб'єктів.
Економісти класичної школи і сучасні неокласики використовують принципово інший методологічний підхід при побудові функції споживання. У концепції класичної школи дохід є для домашніх господарств ендогенних параметром. Економічний суб'єкт сам визначає, якою буде величина його доходу, шляхом розподілу календарного часу на робочий і вільний, виходячи з критерію максимізації корисності.
Нехай функція корисності суб'єкта задається рівнянням:
U = U yF,
при F = T - N і y = wN + П, де T, F, N-відповідно календарне, вільний і робочий час; w - реальна ставка заробітної плати; П - реальний дохід від майна.
Складемо функцію Лагранжа: L = LyF + y (w (TF) + П - y).
Вона досягає максимуму при 1) ОL/Ly = 0.5U/y - y = 0;
2) 2L/LF = 0.5U/F - Fw = 0;
3) 3L///= w (T - F) + П-y = 0.
З 1) і 2) випливає, що y = Fw; підставимо це значення y в 3):
wT-wF + П-Fw = 0 ==> 2wN = Tw-П; N *= T/2-П/2w.
Стільки часу домашнє господарство присвятить праці; це при сформованій оплаті праці і заданої прибутковості майна визначить його дохід.
Графічне рішення задачі максимізації корисності ілюструє рис.7, на якому функція корисності представлена сімейством кривих байдужості U1-U3. Вони мають позитивний нахил і випуклі до осі абсцис, так як для збереження досягнутого рівня корисності кожен додатковий час праці мають компенсувати все зростаючим доходом. Індивід прагне досягти більш високої кривої байдужості, але його можливості обмежені бюджетним рівнянням y = WN + П, яке графічно представлено променем ПЕ. Точка його торкання з однією з кривих байдужості визначить як величину доходу індивідуума, так і обсяг пропонованого ним праці.
  уU2
U3
U 1


  
   у * E
   
   П
   
    N * N
Ріс.7 Опредленіе доходаірабочего
 временііндівідууманаоснове
 максимізації його функції корисності

Розподіл доходу між поточним споживанням і заощадженням здійснюється суб'єктом на основі обліку, з одного боку, ступені переваги їм поточного споживання майбутньому, з іншого - сформованої ставки відсотка. Розглянемо бюджетні рівняння домашнього господарства в двох суміжних періодах:
y1 + b 0 (1 + i) = C 1 + b1,
y2 + b1 (1 + i) = C 2 + b 2,
де bt - реальна цінність облігацій, що представляють в даному випадку все майно суб'єкта на початок t-го періоду; i-ставка відсотка. Визначивши з першого рівняння значення b1 і підставивши його в друге, отримаємо двухперіодное бюджетне рівняння суб'єкта:
    С1 + С2/(i +1) = y1 + y2/(1 + i) + b0 (1 + i)-b2/(1 + i). (4)
У лівій його частині представлена дисконтована сума споживання за обидва періоду, а в правій - дисконтована сума наявних для споживання коштів. В останню крім доходів, одержуваних за обидва періоду, включається також зміни об'єму майна (фонду облігацій). Якщо праву частину даної залежності позначити літерою А, то його можна записати у вигляді рівняння бюджетної лінії:
С2/1 + i = A-C1
а бв
 С1 С1 С1

 
   Аc * 1
U2 2
    U0 U1
 
   A (1 + i) C2 C2C * 2 C2
 Рис.8 Бюджетна лінія (а), карта байдужості (б) і оптимальні обсяги споживання
 при максимізації двухперіодной функції корисності індивідуума (в).


На рис.8, а представлений її графік. Кожна точка цієї лінії показує можливі варіанти розподілу наявних коштів між споживанням у першому і в другому періодах.
Щоб визначити, яку точку на бюджетній лінії вибере індивідуум, потрібно знати міру його переваги нинішніх благ майбутнім при різних рівнях доходу.
Уподобання індивідуума щодо різних комбінацій С1 і С2 представлені на рис.8, б картою байдужості, криві, якої випуклі до початку координат у зв'язку з тим, що різні поєднання З 1 і С2 мають однакову корисність лише в тому випадку, якщо відмова від кожної додаткової порції поточного споживання буде компенсуватися дедалі більшою порцією майбутнього споживання.
Рішення індивідуума про розподіл загальної суми наявних для споживання коштів між першим і другим періодами можна уявити як накладення графіка бюджетної лінії (рис.8, а) на карту байдужості (рис.8, б). Точка дотику бюджетної лінії з однією з кривих байдужості визначить обсяги споживання в кожному з періодів: С1 * і C2 * на рис.8, в
У разі підвищення ставки відсотка кут нахилу бюджетної лінії зменшиться і той же рівень корисності буде забезпечений меншим поточним і великим майбутнім споживанням.
Таким чином, у концепції неокласичної школи обсяг споживання домашніх господарств є спадною функцією від ставки відсотка. З метою спрощення приймемо, що вона лінійна:
С (i) =-C0 + уv - ai,
де С0 - незалежний від ставки відсотка обсяг споживання; уv - наявний дохід; a - параметр, що показує на скільки одиниць скоротиться споживання (зросте заощадження), якщо ставка відсотка збільшиться на один пункт.
Відповідно неокласична функція заощаджень є зростаюча функція від ставки відсотка:
S (i) =-C0 + ai
Графічне відображення неокласичних функції споживання і заощадження представлено на мал. 9.
AБ
i
  S (i)


С (i)


  C S
Рис.9 Графіки неокласичних функцій споживання (а) і заощадження (б)


3. Інвестиційний попит.
Під інвестиційним попитом розуміють попит підприємців на блага для:
1) відновлення зношеного капіталу;
2) збільшення реального капіталу.
Відповідно загальний обсяг інвестицій поділяється на реноваційні і чисті інвестиції. Якщо в деякому періоді загальний обсяг інвестицій менше величини знецінення капіталу (амортизації), то чисті інвестиції виявляються негативною величиною.
Попит на інвестиції - сама мінлива частина сукупного скидання на блага. Інвестиції сильніше за все реагують на зміну економічної кон'юнктури. З іншого боку, саме зміни обсягу інвестицій найчастіше є причиною кон'юнктурних коливань.
Специфіка впливу інвестицій на економічну кон'юнктуру полягає в тому, що в момент їх здійснення зросте попит на блага, а пропозиція благ збільшиться лише через деякий час, коли в дію вступлять нові виробничі потужності.
Залежно від того, які фактори визначають обсяг попиту на інвестиції, останні поділяються на індуковані й автономні.
3.1. Індуковані інвестиції.
Інвестиції називаються індукованими, якщо причиною їх здійснення є стійке збільшення попиту на блага.
Коли при повному завантаженні виробничих потужностей, використовуваних з максимальною інтенсивністю, зросте попит на блага, то спочатку додаткову продукцію можна зробити за рахунок більш інтенсивної експлуатації діючого обладнання. Але якщо підвищений попит зберігається надовго, то в інтересах підприємців збільшити виробничі потужності з метою виготовлення додаткової продукції з найменшими витратами.
Щоб визначити обсяг інвестицій, що забезпечує необхідне розширення виробничої бази, потрібно знати пріростную капіталомісткість продукції (Ч) - показник, що характеризує, скільки одиниць додаткового капіталу потрібно для виробництва додаткової одиниці продукції. Щоб при даній пріростной капіталоємності збільшити виробництво з уt-1 до yt необхідні індуковані інвестиції в розмірі:
Iін = = (y t - y t-1).
Таким чином, індуковані інвестиції є функцією від приросту національного доходу. Коефіцієнт пріростной капіталоємності називають також акселератором.
Якщо в поточному році розмір національного доходу скорочується в порівнянні з попереднім роком (у t
3.2. Автономні інвестиції.
Однак нерідко підприємцям виявляється вигідним робити інвестиції і при фіксованому національному доході, тобто при заданому сукупному попиті на блага. Це перш за все інвестиції в нову техніку і підвищення якості продукції.
Такі інвестиції найчастіше самі стають причиною збільшення національного доходу, але їх здійснення не є наслідком зростання національного доходу, і тому вони називаються автономними.
Які ж фактори визначають розмір автономних інвестицій?
На це запитання є дві відповіді: кейнсіанській та неокласичний.
В основі кейнсіанської версії лежить введене Дж. Кейнсом поняття граничної ефективності капіталу. Інвестиції на відміну від поточних витрат на виробництво дають результати не в тому періоді, в якому вони здійснюються, а протягом кількох наступних періодів. Тому при порівнянні інвестиційних витрат з одержуваних від них результатами виникає проблема порівняння різночасних вартісних показників, яка вирішується за допомогою дисконтування. Якщо потрібно визначити, чого коштує сьогодні можливість отримання певної суми грошей через t років при відсутності інфляції, то потрібно цю суму розділити на (1 + R) t, де R - дисконтна ставка.
За своєю суттю дисконтна ставка являє собою міру переваги економічним суб'єктом нинішньої цінності майбутньої. Як правило, кожен індивідуум має свою дисконтну ставку такого роду. Якщо дисконтна ставка деякого суб'єкта менше ставки відсотка, що виплачується по облігаціях, то цей суб'єкт набуває облігації. І навпаки, той, хто віддає перевагу можливості купівлі облігацій зберігання готівкових грошей, має дисконтну ставку, що перевищує відсоток на облігації.
Нехай деякий інвестиційний проект вимагає вкладень К0 в поточному періоді і обіцяє дати в наступних трьох періодах відповідно П1, П2, П3 чистого доходу. Тоді інвестор визнає даний проект економічно доцільним, якщо
K0
При заданих Пi величина суми їх дисконтованих значень залежить від величини R. Те значення R, яке перетворює нерівність (5) у рівність, називається граничною ефективністю капіталу (R *).
Коли інвестор має можливість вибирати між декількома варіантами інвестування, він зупиниться на тих з них, у яких R * найбільша. Чому? Це легко зрозуміти, якщо R * розглядати як ставку позикового відсотка, при якій інвестиційний проект можна здійснити за рахунок позикових коштів і "залишитися при своїх", тобто повністю повернути кредит з відсотками з очікуваних доходів. Очевидно, що ті кредити краще, які "окупаються" при більш високій ставці позикового відсотка. Розташуємо всі існуючі інвестиційні проекти у міру убування їх граничної ефективності, як це представлено на рис.10.
 R *


    i 2


    i1


 III III IV VI
Рис.10 Ранжування інвестиційних проектів з їх граничної ефективності.

Тоді обсяг раціонального інвестування можна представити як убуваючу функцію від граничної ефективності капіталу: I = I (R *). Цю функцію не слід інтерпретувати таким чином, що обсяг інвестицій зростає в міру зниження R *. Мова йде лише про те, що за наявності разноеффектівних варіантів капіталовкладень інвестиційні кошти доцільно розподіляти на основі ранжування варіантів за їх R *.
Крім прибутковості варіантів капіталовкладень інвестор повинен враховувати ступінь ризику кожного з них. Серед усіх варіантів вкладень є один найнадійніший - це купівля державних облігацій. За ним завжди вчасно виплачуються встановлені відсотки. Тому ставку відсотка за державними облігаціями можна розглядати в якості нижньої межі R * для вкладень в реальний капітал. При ставці i1 інвестиції будуть зроблені в перші чотири варіанти з представлених на рис.10. Якщо ж ставка відсотка зросте до i2, то реалізуються лише два перші проекти. В реальний капітал робляться вкладення, якщо R *> i. При заданій функції I (R *) обсяг інвестицій у виробництво тим більше, чим нижче i. Отже, функцію автономних інвестицій можна представити формулою: I a = I i (R * - i),
де Ii - гранична схильність до інвестування, який показує, на скільки одиниць збільшаться інвестиції у випадку зниження ставки відсотка на один пункт. Так виводиться кейнсіанська функція автономних інвестицій. Її графік зображений на рис. 11.
    i
R *
    
  R * - i
 
  i (



  I
I
Рис.11 Графік функції автономних інвестицій.

Інша ланцюг логічних міркувань використовується неокласиками.
Підприємці вдаються до інвестицій для того, щоб довести обсяг наявного у них капіталу до оптимальних розмірів. Залежність обсягу інвестицій від розміру функціонуючого капіталу можна представити формулою
I at = (K * - K t); 00 непропор-нальних
Довгострокового періоду стала постійна 0 пропорції-нальне
Прибутковий падає зі зростанням доходу падає зі зростанням доходу> 0 непропор-нальних
Джерело: World Development Report 1991: The Challenge of Development. Oxford Univ. Press. 1991. P.139.
* Частка у ВНП.
** Частка у ВВП.
Оскільки економічна активність держави на відміну від господарської діяльності приватних секторів не має чітко вираженого критерію оптимальності, то важко виділити головні фактори, однозначно визначає обсяг державних витрат. У зв'язку з цим при макроекономічному моделюванні G розглядається як екзогенна величина. Державний бюджет країни затверджується парламентом, як правило, на рік уперед, і тим самим основні витратні статті держави виявляються заданими. Тому функція попиту держави на ринку благ має вигляд Gt = сonst. Крім прямого впливу держави на ринок благ через їх купівлю воно побічно впливає на сукупний попит за допомогою податків і позик (випуску облігацій).
Зі зміною величини податків змінюється розмір наявного доходу, а отже, і споживчий попит домашніх господарств. Операції держави на ринку цінних паперів відображаються на рівні реальної ставки відсотка і як наслідок на інвестиційному попиті підприємців.
5. Попит закордону.
Попит закордону на ринку благ певної країни залежить головним чином від співвідношення цін на вітчизняні та закордонні товари і обмінного курсу національних валют. Обидва ці фактори об'єднуються в показнику «реальні умови обміну» (terms of trade). Він показує, скільки закордонних країна може отримати в обмін на одиницю свого блага, і розраховується за формулою
 = P/ePz,
де P, Pz - рівні цін відповідно всередині країни та закордону; e - обмінний курс вітчизняної валюти (показує, скільки одиниць вітчизняної валюти дають за одиницю іноземної валюти).
Коли До росте, то говорять, що реальні умови обміну країни поліпшуються, тому що за одиницю вітчизняного блага можна одержати більше іноземних. Однак для закордону це означає подорожчання товарів з даної країни, і експорт останньої за інших рівних умов скоротиться. На основі викладеного функцію попиту закордону на ринку благ певної країни (або функцію експорту цієї країни) можна представити у вигляді
E = E0 + g,
де Е0 - величина експорту, автономна від, тобто визначається іншими факторами; g - гранична схильність до експорту, характеризує реакцію експорту на зміну. Надалі приймемо, що. = Const, тобто величина Е виступає як екзогенний параметр.
Закордон не тільки купує, але й продає блага на ринку даної країни. У моделях, призначених для визначення умов досягнення рівноваги в національній економіці (внутрішньої рівноваги), з метою спрощення передбачається, що обсяг пропозиції закордону на національному ринку благ абсолютно еластичний, тобто при даному рівні цін закордон задовольняє будь-який обсяг попиту жителів даної країни на імпортні товари. Для спрощення приймається також, що імпортуються тільки споживчі товари.
Обсяг попиту домашніх господарств на імпортні товари визначається тими ж факторами, що обсяг попиту на вітчизняні блага. Тому кейнсіанська функція імпорту має вигляд Z (y) = Zyy, де Zy - гранична схильність до споживання імпортних благ, що показує, наскільки одиниць збільшиться попит на імпорт при збільшенні наявного доходу на одиницю.
Економетричні розрахунки показали, що в 70-х рр.. Імпорт США характеризувався функцією (у млрд. дол.): Z = - 103.0 + 0.32у, а імпорт ФРН - функцією (у млрд. марок): Z = -84.5 + 0.14у.
Відповідно до неокласичної концепцією імпорт є спадною функцією від ставки відсотка: Z (i) = bi, де b <0 - параметр, що показує, на скільки одиниць скоротиться імпорт, якщо ставка відсотка зросте на один пункт. >
6. Формули сукупного попиту.
[ВБА1] Отже, проведений аналіз процесу формування попиту на ринку благ показав, що в даний час існують дві основні версії обгрунтування сукупного попиту:
кейнсіанська
yD = C (y +) + I (R * +, i-) + G + NE (-, y-),
неокласична
yD = C (i +) + I (r +, i-) + G + NE (-, i +),
де NE = E - Z - чистий експорт.
Наявність у кейнсіанської функції сукупного попиту в числі аргументів доходу від виробництва породжує так званий мультиплікаційний ефект: зростання сукупного попиту під впливом будь-якого екзогенного імпульсу є стимулом до збільшення виробництва, а зростання виробництва, підвищуючи доходи, у свою чергу збільшує попит, і т.д . Так у специфіці побудови функцій попиту на блага вже проявляється головне концептуальну відмінність двох шкіл з питання про роль попиту і пропозиції у формуванні економічної кон'юнктури. Кейнсіанці вирішальним фактором вважають сукупний попит, неокласики - пропозиція.
7. Графік кривої сукупного попиту.
Принцип побудови кривої AD аналогічний принципом, що застосовується на мікрорівні: у вибраний момент часу для кожного рівня цін знаходиться кількість товарів, на яку пред'явлений сукупний попит. Якщо величина національного доходу залишиться незмінною в момент підрахунку, то чим вище рівень цін, тим нижче сукупний попит, тому крива AD має «падаючий» характер.
Залежність розміру сукупного попиту на ринку благ від зміни рівнів цін має такий вигляд (Рис.13).
   Рівень
    цін
   
  AD1
    AD
   AD2
  Реальний ВНП
  Ршт. 13. Крива сукупного попиту
  

При цьому крива точки кривої AD показують той реальний ВНП, який буде закуплений всіма суб'єктами національної економіки в усіх секторах національного господарства при даному рівні цін.
7.1. Фактори сукупного попиту.
Хоча до факторів сукупного попиту можна віднести демографічні процеси, географічні особливості, національні та історичні традиції, майнову диференціацію населення, але вони не будуть визначальними. Головні фактори, що впливають на зміну сукупного попиту, поділяються на цінові та нецінові. Розглянемо їх докладніше.
7.1.1. Цінові фактори.
Саме цінові фактори пояснюють убутної характер залежності величини сукупного попиту від зростання цін.
Перший з цінових факторів - ефект процентної ставки. Якщо в суспільстві грошова маса залишається постійною, то зростання цін може привести до підвищення процентної ставки. Збільшення процентної ставки можна розглядати як зростання цін на альтернативне використання грошей. При збільшенні процентної ставки знижується інвестиційний попит. Але споживчий попит також знизиться, тому що багато споживчі товари тривалого користування купуються на основі споживчого кредиту. Отже, більш високому рівню цін відповідає менший обсяг реального виробництва і сукупного попиту. При зменшенні процентної ставки відбувається зворотний процес - збільшення поточних витрат, відповідне збільшення споживчого попиту і попиту на капітал.
Далі розглянемо фактор, який називається ефектом багатства (або ефектом реальних касових залишків). Дія цього фактора пов'язане з купівельною спроможністю грошей. Підвищення рівня цін приводить до зниження купівельної спроможності грошей, тобто на ту ж суму споживач купує менший реальний обсяг виробництва, що призводить до зниження реального ВНП. Зниження рівня цін відповідно призводить до збільшення сукупного попиту.
І останній ціновий чинник - ефект імпортних закупівель. Тут розглядається співвідношення між рівнем цін на імпортні товари і рівнем цін на вітчизняну продукцію. Можливі три варіанти цього співвідношення.
• Ціни на імпортні товари менше цін на вітчизняні товари. У цьому випадку буде відбуватися збільшення попиту на імпортні товари і зменшення попиту на вітчизняні товари, що призведе до зниження сукупного попиту на ринку благ.
• Ціни на імпортну та вітчизняну продукцію рівні. Тоді буде рівна конкуренція між іноземними та вітчизняними виробниками і невідомо в яку сторону відхилився сукупний попит.
• Ціни на вітчизняні товари менше цін на імпортну продукцію. Тоді сукупний попит збільшиться.
7.1.2. Нецінові фактори.
Це фактори, які не пов'язані зі зміною рівня цін, але тим не менше можуть так само сильно влити на зміну сукупного попиту.
Перший нецінових чинник - зміна споживчих витрат, не пов'язане зі зміною цін. Збільшення розміру реальног