дивитися на реферати схожі на "Роль інвестицій у розвитку економіки Російської Федерації. Шляхи поліпшення інвестиційного клімату в Росії"
Московський авіаційний інститут
(державний технічний університет)
Кафедра "Економіка інвестицій"
Реферат на тему:
Роль інвестицій у розвитку економіки Російської Федерації.
Шляхи поліпшення інвестиційного клімату в Росії.
Студентка групи 05-106 Аліфанова А. А.
Викладач: Трошин Олександр Миколайович
2002
Зміст.
| | Сторінки |
| | |
| 1. Вступ: інвестиції та їх роль в економіці країни. | 2 |
| | |
| 2. Потоки інвестицій. Мотиви здійснення інвестиційної | 4 |
| діяльності в Росії. | |
| | |
| | |
| 3. Іноземні інвестиції в Підмосков'ї. | 8 |
| | |
| 4. Фактори інвестування. | 10 |
| | |
| 5. Проблеми, з якими найчастіше стикаються інвестори. | 12 |
| | |
| 6. Умови та загальні принципи залучення прямих інвестицій. | 13 |
| | |
| 7. Висновок. | 17 |
| 8. Список літератури. | 19 |
Введення.
Ні для кого не секрет, що про стан справ в економіці досить впевненоможна судити за характером процесів, що відбуваються в інвестиційній сфері.
Вона є індикатором, що вказує на загальне положення всередині країни,розмір національного доходу, привабливість для інших держав. Утеорії макроекономіки інвестиції - це довгострокові вкладеннядержавного або приватного капіталу в різні галузі економіки якусередині країни, так і за кордоном з метою отримання прибутку. Іншими словами,інвестиції - це вкладення капіталу приватною фірмою або державою ввиробництво тієї чи іншої продукції. При цьому виділяють кілька типівінвестицій:
. Виробничі (будівлі, споруди, обладнання);
. Інвестиції в житлове будівництво (придбання будинків для проживання або здачі в оренду);
. Інвестиції в запаси (сировина, матеріали, незавершене виробництво, готові вироби).
Крім того, інвестиції класифікують і за іншою ознакою:
. прямі, при яких іноземний інвестор отримує контроль над підприємством на території Росії або бере активну участь в управлінні ним;
. портфельні, при яких іноземний інвестор не активно бере участь в управлінні підприємством, задовольняючись отриманням дивідендів (у більшості випадків такі інвестиції здійснюються вільно обертаються на ринку цінних паперів). До розряду портфельних відносяться також вкладення іноземних інвесторів на ринку державних і муніципальних цінних паперів;
. до інших інвестицій відносяться вклади в банках, товарні кредити і т.п.
Очевидно, що для іноземних компаній найбільш привабливимиє проекти, пов'язані з виробничими інвестиціями і інвестиціямиу запаси, оскільки вони найбільш цікаві з точки зору отримання прибутку іорганізації. Саме таким інвестиційним проектам і присвячений цей реферат.
Чи потрібні Росії інвестиції.
Питання про залучення іноземних інвестицій обговорюється доситьчасто. Так, російській економіці дійсно потрібні виробничіінвестиції. На думку експертів Мінекономрозвитку, для досягненнясталого розвитку Росії в найближчі 20 років буде потрібно інвестуватиблизько $ 2 трлн. коштів з різних джерел або по $ 100 млрд. на рік.
Проблема 2003 року, що стоїть перед Росією, зачіпає всі сферидіяльності. За оцінками фахівців, через рік очікується вибуття до 25%
(у 2006 р. до 50%) виробничих фондів внаслідок їх зносу. І длязабезпечення хоча б його простого відтворення основного капіталу обсягінвестицій має бути збільшено у 3 рази. Обсяг іноземних інвестицій в РФу першому півріччі 2000 року склав близько $ 4,8 млрд. Приплив коштів усічні-червні 2000 року збільшився майже на 12% у порівнянні з аналогічнимперіодом 1999 року. Але це занадто мало для російської економіки.
В даний час Росія займає далеко не перше місце за кількістюзалучених інвестицій. У ринки, що розвиваються щорічно інвестуються понад
$ 500 млрд. Росія ж отримує трохи менше $ 5 млрд щороку. Менше 1% - ценепорівнянні масштаби інвестиційної активності в порівнянні з тим, якимпотенціалом володіє наша країна. Це, звичайно ж, абсолютнонезадовільний показник з точки зору тих темпів соціально -економічного розвитку, які необхідні Російської Федерації для того,щоб повернути собі гідне місце серед розвинутих держав світу. Длямодернізації реального сектору вітчизняної економіки необхідні щорічніінвестиції в обсязі до $ 100 млрд. Експорт нафти і газу, внутрішніджерела накопичення такого рівня інвестицій дати не можуть. Томуактивна інтеграція Росії в світові ринки - у першу чергу, в ринкикапіталу - повинна розглядатися Урядом РФ як пріоритетне завданнядержавної інвестиційної політики.
Проте не варто розглядати інвестиції як панацею від усіх недугекономіки, самі по собі вони не можуть підняти її на належний рівень. Алеможуть послужити стимулом, каталізатором розвитку і зростання внутрішніхінвестицій. Особливо це відноситься до прямих інвестицій, так як зними до Росії надходять не тільки гроші, але й багаторічний досвід,накопичений компаніями-інвесторами на світових ринках. Іноземніінвестиції можуть також послужити для тимчасового пом'якшення грошовихтруднощів уряду, хоча і шляхом зростання зовнішнього боргу, а значитьзростання залежності країни. Нарешті, їх зростання є неодмінним супутником
"Вбудовування" Росії у світовій цикл руху капіталу і будесприяти інтеграції країни у світове господарство, пошукуоптимальною "ніші" у всесвітньому поділі праці.
Багато аналітиків вважають, що залучення іноземних інвестицій --проблема для Росії далеко не головна. Грошей у країні досить багато.
Проблема в тому, як їх витрачає держава і підприємства. На сьогоднішнійдень модель інвестиційної діяльності в країні неефективна. Фінансовіінститути як джерела інвестицій у повному обсязі не виконують своїфункції. Фондовий ринок занадто спекулятівен, банки не ризикують або не можутьвидавати великі кредити, недосконалість законодавчої бази відлякуєбагатьох іноземних інвесторів. Тому головними інвесторами є саміпідприємства, на частку яких припадає 84% усього обсягу інвестицій, у томучислі майже 70% фінансується за рахунок їх власних коштів - прибутку іамортизації.
Але навіть маючи необхідні кошти для збільшення капітальних вкладеньв реальний сектор економіки, поки не видно результати. І головною причиноює неефективність менеджменту компаній. За розрахунками, що розраховується впромисловості амортизація вдвічі нижче рівня, необхідного для простоговідшкодування вибуття основних фондів, причому лише близько половини нарахованоїамортизації реально використовується для фінансування капітальних вкладень. Урезультаті фінансові ресурси підприємств, що направляються в інвестиції, в 3-5разів менше обсягу зносу і вибуття основних фондів.
Наявний потенціал капітальних вкладень використовується лише на 1/3. Іякщо підсумувати всі внутрішні заощадження, то вийде цифра, напорядок перевищує нинішній річний обсяг інвестицій.
Підводячи підсумки, можна сказати, що сьогодні російські економіка, немаючи ефективну модель корпоративного управління, не може відмовлятисявід іноземних інвестицій.
Потоки інвестицій. Мотиви здійснення інвестиційної діяльності в
Росії.
На даний момент в Росії в наявності активізація інвестиційного процесу
(хоча збільшення капіталовкладень у переробні галузі залишається покинезначним) і деяке вирівнювання розподілу капіталовкладень,тому числі іноземних, по регіонах. Очевидно також, що розвиток цьогопроцесу в суб'єктах Федерації зумовлюється станом справ узагальноросійської економіці. Спроби керівництва окремих регіонів локальнопосилити інвестиційну активність на підвладних територіях, в кінцевомурахунку, не вдаються. Наприклад, частка іноземних інвестицій, що припадає на
Новгородську область, становила в 1995 році близько 0,5 відсотка від загальноїїх обсягу. У 2000 році вона залишалося на тому ж рівні, а за 9 місяців 2001
- Знизилася до 0,3 відсотка.
Динаміка і структура інвестицій в економіку Росії (за даними органівдержавної статистики) наведені в таблиці 1. Сума інвестицій з
Федерального бюджету за останні чотири роки збільшилася всього на 17%,тоді як загальний обсяг інвестицій за цей же період збільшився на 75%.
Таблиця 1. Десять регіонів з найбільшим обсягом прямих іноземних інвестицій.
| Регіон | Обсяг прямих | Доля в загальному обсязі |
| | Іноземних інвестицій | прямих іноземних |
| | В 2000 р. | інвестицій в 2000 р. |
| | (Тис. дол.) | (%) |
| Сахалінська область | 1022384 | 24,00 |
| Москва | 787590 | 18,49 |
| Краснодарський край | 495551 | 11,63 |
| Московська область | 390022 | 9,16 |
| Санкт-Петербург | 272014 | 6,39 |
| Ленінградська область | 236169 | 5,54 |
| Новосибірська область | 130978 | 3,07 |
| Калузька область | 92102 | 2,16 |
| Челябінська область | 90572 | 2,13 |
| Свердловська область | 79191 | 1,86 |
Галузева структура іноземних інвестицій в останні рокихарактеризується збільшенням вкладень направляються у промисловість на тлізбереження інтересу іноземних інвесторів до сфери торгівлі та громадськогохарчування, а також транспорту і зв'язку. З цього можна зробити про вузькугалузевого спрямування прямих іноземних інвестицій, тому що левова їхчастка доводиться або на експортно-орієнтовані галузі (нафтохімія,гірничодобувна промисловість, деревообробна та целюлозно-паперовапромисловості), або на надприбуткові проекти з малим терміном окупності
(торгівля, телекомунікації, громадське харчування, харчова промисловість,фінансові послуги, будівництво).
Такий "галузевої перекіс" не випадковий - він значною міроювідображає реальний стан сьогоднішньої Росії в міжнародному поділіпраці. Держава виступає на світовій економічній сцені як експортерсировинних ресурсів та продуктів першої переробки, і як імпортер іноземнійвисокотехнологічної продукції і послуг, розрахованих в першу чергу наспоживчий попит. У той же час така галузева структура інвестиційсвідчить і про те, які категорії іноземних інвесторів у першучергу готові проводити прямі вкладення в Росію, незважаючи на високіризики і вкрай несприятливий інвестиційний клімат. Перш за все, це:
. найбільші транснаціональні корпорації, що розглядають вкладення в
Росію як спосіб одержання доступу до російських ресурсів і внутрішньому ринку. Інвестиції до Росії є для них лише відносно невеликою частиною глобальної довгострокової інвестиційної стратегії, що дозволяє їм миритися з високою ризиковістю та тимчасової невигідністю вкладень. До цього розряду можна віднести найбільших іноземних інвесторів в російському паливно-енергетичному комплексі (Exxon, Amoco, Occidental
Petroleum), хімічної промисловості (Procter & Gamble), харчової промисловості (Coca-Cola, BAT Industries, Phillip Morris ), фінансовому бізнесі (Chase Manhattan Bank, Citibank, ABN-AMRO), частково - в області телекомунікацій (Siemens, Alcatel, US West);
. середній і дрібний іноземний капітал, який притягається до Росії надвисокої рентабельністю і швидкою окупністю окремих проектів
(як правило, при цьому, що не вимагають дуже високих капітальних витрат), перш за все - в торгівлі, будівництві та сфері послуг. Зазначені переваги перекривають в очах цих інвесторів загальні недоліки і ризики, властиві інвестиційному клімату Росії;
. інвестори з числа представників російської діаспори в зарубіжних країнах, а також компанії, які вкладають у Росію незаконно вивезений за її межі та легалізований за кордоном капітал. Для таких інвесторів також в першу чергу характерні вкладення у високорентабельні і окупаються, проекти; ризики інвестицій до Росії для них істотно знижуються за рахунок хорошого знання місцевої специфіки і великих ділових і статусних контактів в країні.
Описана тенденція веде до нерівномірного галузевому татериторіальним розподілом інвестицій. Іноземний капітал, не надаючи значного впливу на розвиток національного господарства в цілому,грає зараз роль "каталізатора зростання" лише в декількох вузьких секторахвиробництва, орієнтованих в першу чергу на зарубіжний попит.
Розвиток цієї тенденції навіть при кількісне зростання іноземнихінвестицій може призвести до так званої "Венесуелізаціі" російської економіки --структурі національного господарства, при якій в наявності послаблення зв'язків таглибокий технологічний розрив між передовими експортно-орієнтованимигалузями, значною мірою контролюються іноземним капіталом, іпримітивним, низько-продуктивним виробництвом в інших галузях,орієнтованих тільки на внутрішній попит. Уникнути цього і домогтисясуттєвого кількісного збільшення прямих іноземних вкладень вросійську економіку можна шляхом вироблення комплексної державноїпрограми по залученню іноземних інвестицій.
За останні роки з іноземними інвесторами було укладено низкуугод. Одними з найбільших операцій, здійснених у 200-2001рр., Були:
. Кредит Komerzbank ТНК в $ 672 млн. (збільшення нафтовидобутку на
Самотлорське родовищі);
. Eximbank видає кредит ТНК у розмірі $ 278 млн. (модернізація
Рязанського НПЗ);
. Кредит ЄБРР «ЛУКОЙЛу» в розмірі $ 150 млн.;
. ЄБРР відкриває кредит «Северосталі» у розмірі $ 35 млн.;
. Кредит ЄБРР Челябінськом електролітному-цинкового заводу в $ 15 млн.
Незважаючи на це, обсяг прямих іноземних інвестицій, що здійснюютьсяв Росії, украй незначний у порівнянні з іншими країнами з перехідноюекономікою. За наявності величезних природних ресурсів країни івисококваліфікованих трудових кадрів, у 1995-2000 рр.. щорічний припливпрямих іноземних інвестицій (ПІІ) в російську економіку склав лише 20дол. США на душу населення, що є мізерно низьким показником попорівняно з Угорщиною, де ПІІ на душу населення досягли 220 дол. США врік, і Чеською Республікою, де цей показник дорівнює 134 дол. США. Навітьз огляду на ту обставину, що в невеликих країнах обсяг ПІІ на душунаселення зазвичай виявляється більш високим і що позитивну роль узалученні іноземних інвестицій зіграли як географічна близькість
Угорщини та Чехії до Західної Європи, так і перспективи приєднання цихкраїн до Європейського Союзу, масштаби ПІІ в Росії не можуть не вселятипесимізму. Неготовність іноземних інвесторів вкладати кошти в
Росії прийнято пояснювати відсутністю в країні політичної стабільності тасприятливих умов для здійснення підприємницької діяльності.
Західні засоби масової інформації зазвичай зображують Росію як країну -банкрута, в якій панують беззаконня, корупція і насильство і якуконтролюють кримінальні мафіозні структури. Склався стереотип про те,що чесно і відкрито вести бізнес в Росії неможливо, цьому перешкоджаютьабо мафія, або сама держава, яка не здатна, а іноді й небажає захищати інтереси іноземних підприємців та інвесторів.
Ще пару років тому на питання: "Чому в Росії не йдуть інвестиції?"відповідали: "З-за високої інфляції, економічної і політичноїнестабільності в країні ". Зараз ці проблеми в Росії в основному вирішені.
Однак інвестицій це не додало. Причина дуже проста. Інвестори боятьсявкладень у російські підприємства, побоюючись порушень своїх прав, у томучислі менеджментом підприємств. Події останнього часу тількипідтверджують побоювання інвесторів, досить згадати низку гучнихкорпоративних конфліктів, які потрясли країну в 1999 - 2000 роки. Серед нихпротистояння нафтових компаній, спроба деприватизацію Ломоносовськогофарфорового заводу, збройне захоплення Качканарського ГЗК, конфлікт зприводу переходу на єдину акцію "Сургутнафтогазу".
Однак інвестиційною діяльністю в Росії займаються багатоіноземні компанії. Основними країнами - інвесторами, що здійснюютьзначні інвестиції в російську економіку, є Німеччина, США,
Кіпр, Великобританія, Франція, Нідерланди, Італія. На частку цих країнприпадало 76.3% від загального обсягу накопичених іноземних інвестицій, утому числі на частку прямих - 74.8% від загального обсягу накопичених прямихіноземних інвестицій. Найбільший обсяг інвестицій припадає на
США (20,2%), далі йдуть Німеччина (18,9%) та Кіпр (15,6%), замикають список
Великобританія і Нідерланди - 7,3 і 5,1% відповідно. Найбільшпривабливиминимі галузями промисловості для іноземних інвесторівє харчова промисловість, на яку припадає 13,5% іноземнихінвестицій або 31% інвестицій в промисловість, чорна металургія (10,4% і
23,9%) та нафтовидобувна промисловість (5% і 11,5 %).
Іноземні інвестиції в Підмосков'ї.
Як жителька Московської області, я хотіла б коротко охарактеризуватиситуацію, що склалася в цьому регіоні, тим більше що Підмосков'ї граєзначну роль в економіці Російської Федерації і за багатьма показникамив останні роки стрімко наближається до Москви.
Цифри про іноземні інвестиції в Московську область часто різняться.
Скільки ж їх? Ось останні уточнені дані Мособлкомстата. У першуполовині 2002 року загальний обсяг інвестицій, що надійшли в Московську областьз-за кордону, склав 167,2 млн. $ (з урахуванням рублевих надходжень,перелічених у долари). У порівнянні з аналогічним періодом минулого рокуобсяг іноземних інвестицій зріс майже в два рази, що свідчить прозначне зростання інвестиційної привабливості Підмосков'я. Невипадковоза кредитним валютним рейтингом, складеним недавно агентством
Standart & Poors, Московська область зайняла друге місце в центральному
Федеральному окрузі і четверте з Російської Федерації.
Основний обсяг іноземних інвестицій в Підмосков'ї (майже 80%) впершому півріччі припав на промисловість, і сьогодні за обсягоміноземних інвестицій в індустрію Підмосков'ї вже випередило Москву.
Відрадний фактом є те, що значна частина "промислової" валютивкладена в оновлення обладнання. Іноземний капітал вносить істотнийвнесок у вирішення цієї надзвичайно гострої проблеми підмосковній промисловості. Усічні-липні 2002 року на нього припало майже 40% підмосковних інвестицій,вкладених у придбання машин та обладнання. Іншими сферами інтересузарубіжних інвесторів були транспортна інфраструктура, торгівля,громадське харчування, житлово-комунальне господарство та охорона здоров'я.
Серед країн-інвесторів, які освоюють підмосковну землю, продовжуєлідирувати Німеччина, до неї наблизився Кіпр, який потіснив із другого натретє місце Нідерланди (таблиця 2). На цю трійку лідерів припадає понад
60% усіх зарубіжних вкладень у Московську область у першому півріччі 2002року. Інші країни інвестували значно менше, але це не применшуєзнач6нія їхньої участі. Примітно, що свій внесок вніс навіть такеневелика держава як Беліз з Латинської Америки (? 0.5 млн. $).
Таблиця 2. Основні країни-інвестори в Московську область у першому півріччі 2002 року.
| | | |
| Країна | Частка від загального обсягу | Обсяг інвестицій (млн. |
| | Інвестицій (%) | доларів) |
| Німеччина | 40,4 | 24,2 |
| Кіпр | 34,3 | 20,5 |
| Нідерланди | 26,8 | 16,1 |
| Ірландія | 14,5 | 8,7 |
| Фінляндія | 8,2 | 4,9 |
Що стосується залучення валюти, то тут лідером півріччя став
Мытищинский район-29, 2 млн. $ (на нього припадає майже шоста частинавкладених в область іноземних інвестицій). За Митищі слідують іншіфаворити в залученні коштів з-за кордону: Stupinskij (17,2 млн. $),
Хімкінскій (15,5 млн. $), Одинцовський (14,2 млн. $) і Раменський (12 млн. $)райони. На ці п'ять перерахованих районів у першому півріччі доводилосябільше половини всіх зарубіжних вкладень.
Які ж основні мотиви здійснення інвестиційної діяльностідля іноземних компаній на території Російської Федерації?
Фактори, що цікавлять інвесторів в першу чергу.
Переважним фактором є розмір російського ринку.
Представники промислових і транспортних підприємств називають у числінайбільш важливих факторів, що вплинули на їх рішення, близькість до країни, дедіють материнські компанії, однак для компаній з інших секторів цейчинник, як видно, має другорядне значення. Можливістьперебороти торгові бар'єри також називалася серед важливих причин - причомукомпанії, що займаються збутом продукції, і транспортні підприємствавказують на цей чинник навіть частіше, ніж промислові підприємства. Наявність у
Росії кваліфікованих кадрів мало для них досить важливе значення,причому на рішення про здійснення інвестицій вплинула також низькавартість робочої сили.
Як і раніше, зберігається висока значимість інфраструктурного тавиробничого потенціалу, хоча роль останнього в інвестиційномупроцесі зменшилася. Пожвавлення йде в основному на підприємствах з високимзносом обладнання і застарілими технологіями. Більшість інвестиційнихпроектів таких підприємств розраховано на кредитування, а не на прямогоінвестора. Тому стратегічний інвестор вважає за краще приходити в регіонзі своїми проектами. До речі, такі інвестори, як правило, діють укорпоративної системі власних ринкових інститутів, томуінституційний потенціал регіону для них не має особливого значення, хочаостаннім часом деякий інтерес до його наявності стратегічні інвестористали проявляти.
Нарешті, найбільш значущий для потенційних інвесторівзаконодавчий ризик. Якщо на федеральному рівні формуваннязаконодавчого поля для інвесторів більш-менш завершено, то нарегіональному процес законотворчості в інвестиційній сфері все набираєтемпи. Справа не тільки в тому, що регіони починають сильно відрізнятися один відодного за змістом інвестиційного законодавства, а й у тому, що вряді суб'єктів федерації інвесторам стало важко розібратися в складному ісуперечливому законодавстві, яке може трактуватися по-різномувладою та інвесторами.
Фактори, що не грають головної ролі в інвестиційній політиці.
Як виявилося, потенційного інвестора мало хвилюють деякі факториінвестування, відносно високої значимості яких у багатьохзберігаються певні ілюзії.
Неухильно падає інтерес до власних інноваційним можливостямрегіону. Мабуть, інвестор приходить в регіон зі своїми, вже освоєнимиі відпрацьованими, технологіями і не схильний вкладати кошти встагнуюча місцеву науково-технічну сферу.
Результати опитування найбільших інвесторів розвіяли міф пропривабливості природних ресурсів Росії. По-перше, більш-меншефективні підприємства і родовища ресурсів вже поділені, доступ новихінвесторів туди ускладнений. По-друге, у світі є ресурси і доступніше, ідешевше в експлуатації.
Розвінчано і ще один міф, штучно сконструйований в кінці 80 --х. Екологічний ризик хвилює експертів в найменшій мірі. Мабуть,це пов'язано із байдужим ставленням держави до екології, відсутністюекологічної політики. Закономірне наслідок - немає і не передбачаєтьсядієвої системи штрафів і платежів за забруднення навколишнього середовища.
Можливість скорочення транспортних витрат не відіграє значноїролі, за винятком компаній, що займаються збутом продукції. Те ж самевідноситься до податкових пільг, можливостей виходу на ринки третіх країнз Росії і доступності сировини (значна частина інвестицій у сировинномусекторі була здійснена американськими компаніями). Аналогічним чином,грошові потоки, що вже існують в Росії, мали для учасників опитуваннядругорядне значення при ухваленні рішення про здійснення тутінвестиційної діяльності. Виняток у цьому випадку складають лише банкиі транспортні компанії. І, нарешті, відносна м'якість екологічнихнорм, мабуть, не відіграла при прийнятті інвестиційних рішень ніякоїролі.
Найбільш серйозні проблеми, з якими стикаються іноземні інвестори в Росії.
Проаналізувавши результати опитувань, що проводилися серед найбільшихінвестиційних компаній, можна прийти до висновку, що найбільш серйозноюпроблемою, яка залишає далеко позаду всі інші труднощі по ступеніважливості, є неадекватне і постійно мінливе податковезаконодавство. Потім ідуть проблеми, пов'язані зі слабким забезпеченнямправ власності та прав кредиторів, діями митних органів, ризикомзмін у політичній сфері, нестійким макроекономічним положенням,нерозвиненим банківським сектором, російською системою бухгалтерського обліку і корупцією.
Примітно, що саме по собі податкове законодавство сприймаєтьсяяк більше зло, ніж податкові органи, покликані забезпечувати йогодотримання. Навпаки, митні органи й меншою мірою постійнізміни зовнішньоторговельної політики розглядаються як більш серйознапроблема, ніж торгова політика як така.
Ризик вилучення власності і свавілля з боку влади - якфедеральних, так і місцевих, були віднесені до категорії проблем, не самихпершорядних за ступенем важливості. Те ж саме відноситься до неплатежівзамовників і неадекватної захисту прав інтелектуальної власності.
Цікаво відзначити, що захист прав інтелектуальної власностірозглядається багатьма як менш серйозна проблема, ніж забезпечення праввласності в цілому. Ця точка зору послідовно виражаєтьсяпредставниками всіх секторів, і хоча компанії, що використовують більшпередові виробничі технології, природно, більшестурбовані захистом прав інтелектуальної власності, їхні представники всеодно вважають, що забезпечення прав власності в цілому являєсобою більш серйозну перешкоду, ніж захист прав інтелектуальноївласності. Якщо говорити про сприятливі тенденції, то якістьросійських трудових ресурсів і постачальників не становить для іноземнихкомпаній серйозної проблеми. У цілому респондентів як ніби задовольняєрівень кваліфікації та мотивації робітників і менеджерів, а також якість ісвоєчасність постачання матеріалів і комплектуючих російськимипідприємствами. Це свідчить про те, що як мінімум частина російськихкадрів за умови забезпечення відповідних стимулів і належногопрофесійного навчання хоче і може задовольняти західних стандартів.
Якість матеріалів і комплектуючих, що поставляються російськимипідприємствами, а також своєчасність їх постачання, також відноситься докатегорії другорядних проблем. Бартер, одна з основних особливостейроботи на російському ринку, про яку багато говориться в західній пресі,також не викликає в інвесторів серйозних заперечень.
Порядок розподілу проблем за ступенем важливості носить відносностійкий характер у всіх секторах. Компанії, що беруть участь у промисловомувиробництві, підкреслюють серйозність проблем, пов'язаних з нерозвиненістюбанківського сектору. Навпаки, банки віднесли до числа першоряднихпроблему неадекватної захисту прав кредиторів. Неплатежі клієнтів іроссійская система бухобліку також мають для них більше значення, ніж дляінших. Для консультаційних фірм надзвичайно важлива проблеманедостатній захист прав власності. Так само, як і банки, вони більшоюмірою, ніж інші, страждають від несвоєчасних платежів клієнтів інедосконалості російської системи бухобліку. Компанії, що займаються збутомпродукції, розцінюють як більш серйозні проблеми, пов'язані здіями митних органів, і, можливо, внаслідок цього ставлятькорупцію на більш високе місце, ніж більшість інших учасників опитування.
Транспортні компанії також підкреслюють серйозність проблем, створюванихмитними органами.
Умови та загальні принципи залучення прямих інвестицій.
Важливо відзначити, що в російській економіці сьогодні принципово іншаситуація в порівнянні з минулим десятиліттям, що характеризуєтьсяекономічним зростанням. У випадку, якщо він буде стійким, це саме по собіможе послужити потужним стимулом для залучення іноземних інвестицій в
Росію. Іноземний капітал віддає перевагу країни зі стійкою економікою,сприяючи в свою чергу подальшому економічному зростанню.
Заходи, орієнтовані на створення привабливих умов для припливупрямих іноземних інвестицій, включають три основні групи:
. базові заходи щодо створення сприятливого інвестиційного клімату;
. правові та адміністративні основи діяльності іноземних інвесторів;
. специфічні стимули для ПІІ.
На відміну від більшості країн Центральної та Східної Європи, Росіяне змогла поки вирішити завдання створення сприятливого інвестиційногоклімату, що передбачає формування стабільних політичних імакроекономічних умов, захист прав власності. Проте поліпшенняінвестиційного клімату саме по собі не здатне забезпечити різкезбільшення обсягів іноземних інвестицій. Разом з тим, як показуєдосвід країн з економікою, що розвивається і перехідною економікою, і економічне зростання, іполіпшення інвестиційного клімату є необхідними, але недостатнімиумовами припливу ПІІ. Вирішення цього завдання вимагає реалізації заходівщодо створення правових основ діяльності іноземних інвесторів іспецифічних стимулів для ПІІ, спрямованих на підвищення інвестиційноїпривабливості Росії для іноземних інвесторів, залучення їхуваги до перспективних інвестиційних проектах на території країни.
Стратегічною метою політики у сфері залучення ПІІ повинно бутинадання іноземним інвесторам національного режиму. Формальноросійське законодавство гарантує іноземним інвесторам саме цейрежим. Проблема, однак, полягає в тому, що російський національний режимвкрай несприятливий як для російських, так і для іноземних інвесторів.
Країні потрібен кардинально інший національний режим, який забезпечуєсприятливі умови для припливу іноземних інвестицій в економіку
Росії. Для цього необхідна серйозна робота зі зміни податкового,інвестиційного і корпоративного законодавства, яка могла бсприяти інтенсифікації інвестиційного процесу. В області податківця робота вже почалася, але і вона ще далека від завершення. Крім того,плоди податкової та інших реформ позначаться на практиці не відразу.
Поряд із застосуванням принципу національного режиму необхідна такожреалізація інших прийнятих в міжнародній практиці принципів правовоїрегулювання іноземних інвестицій. У першу чергу мова йде про режимнайбільшого сприяння, що надається багатьмадержавами з метою виключити дискримінацію по відношенню до інвесторів збудь-яких країн. Можливість отримання такого роду режиму міститься убагатьох укладених колишнім СРСР, а пізніше і Росією, угоди про взаємнезаохочення і захист інвестицій з 53 країнами (велика частина з нихратифікована), але не присутній у нормативах внутрішньогозаконодавства, тобто поширюється далеко не на всі країни.
Режим у відношенні ПІІ в Росії повинен характеризуватися високоютранспарентність. Принцип прозорості означає, що правові норми,що регулюють діяльність іноземних інвесторів, повинні бути відкритими іщо не допускають неоднозначної інтерпретації, а процедури перегляду цихнорм повинні бути голосними і проходити в умовах, що забезпечують длязацікавлених сторін (включаючи іноземні компанії) можливістьвисловити свою позицію з обговорюваних питань.
У Росії за частиною транспарентності справу гаразд ізпублікацією законів та інших правових актів федерального рівня. Але ступіньтранспарентності різко знижується в міру переходу на відомчий аборегіональний (місцевий) рівні. Реалізувати повною мірою принциптранспарентності на практиці досить складно навіть найбільш розвиненимкраїнам, але йти по цьому шляху необхідно, оскільки цього вимагають ринковаекономіка і зростаюча глобалізація світового господарства, які не лишаютькраїнам іншого вибору.
Складна ситуація існує в області передбачуваності правових абоадміністративних змін, тим часом саме нестабільність обстановки в
Росії є предметом найбільш серйозних скарг з боку іноземнихінвесторів.
Удосконалення законодавства.
Діюче російське законодавство щодо іноземнихінвесторів далеко не в усьому відповідає вимогам міжнародноїпрактики і глобальної тенденції лібералізації режиму залучення ПІІ. Більшетого, російське інвестиційне законодавство в галузі залучення ПІІза своєю «привабливості» помітно поступається законодавством багатьохінших країн, що конкурують з Росією в області залучення іноземнихінвестицій.
Діяльність зі створення правової бази залученняПІІ в економіку
Росії повинна здійснюватися шляхом вирішення наступних взаємопов'язанихпроблем:
. підготовки і прийняття відсутніх законодавчих актів, покликаних заповнити існуючий вакуум у правовому механізмі залучення ПІІ в економіку Росії (закони «Про інвестиційні договори держави», «Про реєстрацію комерційних організацій», Податковий та Земельний кодекси РФ);
. внесення доповнень і уточнень до законодавчих актів, прийняті в попередні роки, з метою подальшого вдосконалення і адаптації до підписаних Російською Федерацією міжнародних угод (в першу чергу це стосується законів «Про іноземні інвестиції в Російській
Федерації», «Про УРП »,« Про надра »);
. прийняття підзаконних актів (постанов Уряду РФ, відомчих інструкцій і т.д.), спрямованих на реалізацію положень законодавства, що регулює умови входу на ринок і діяльності іноземних інвесторів на території Російської Федерації.
Ключовими напрямами вдосконалення російської законодавчоїбази залучення ПІІ, реалізація яких може дати максимальний ефект вжев найближчі роки, є:
. корінний перегляд системи державних гарантій іноземним інвесторам, включаючи надання повноцінної гарантії від зміни умов господарської діяльності протягом періоду реалізації інвестиційного проекту (стабілізаційна або «дідусева» застереження);
. переосмислення принципу рівноправності вітчизняних та іноземних інвесторів з урахуванням того факту, що несприятливий і нетранспарентні національний режим господарської діяльності фактично ставить іноземних інвесторів у нерівноправне становище на ринках;
. законодавча гармонізація відносин федерального центру з регіонами в галузі регулювання іноземних інвестицій; повинно бути проведене чітке розмежування критеріїв, меж і розмірів державних гарантій і пільг для приватних інвестицій між органами державної влади РФ і суб'єктів РФ;
. розділення зобов'язань і відповідальності за такими гарантій і пільг між органами різних рівнів, включаючи органи місцевого самоврядування;
. створення законодавства, що передбачає залучення до більш інтенсивний комерційний оборот та комерційну експлуатацію приватними особами значної частини решти об'єктів державної і муніципальної власності;
. подальше вдосконалення законодавства про надра з метою інтенсифікації припливу ПІІ у видобувні галузі російської економіки;
. адаптація національного законодавства до умов участі у міжнародних інвестиційних і торговельних організаціях: розширення практики дво-і багатосторонніх угод про гарантії і взаємний захист інвестицій; приєднання Росії до всіх міжнародних механізмів вирішення інвестиційних спорів.
Висновок.
Незважаючи на те, що ще дуже багато належить зробити для забезпеченняв Росії дійсно сприятливого інвестиційного клімату,
