Проб?? прийоми асиметричності інформації

Економічна теорія

дивитися на реферати схожі на "Проблеми асиметричності інформації"

Державний Університет Управління

Інститут національної та світової економіки

Кафедра макроекономіки

Курсова робота

з дисципліни «Мікроекономіка»

на тему:

«Проблеми асиметричності інформації»

Виконала студентка

денної форми навчанняспеціальністю маркетинг
III курсу 1 групи

Проверила Азоев О.В.

Москва - 2001

Зміст

Вступ 3
Невизначеність якості та ринок «лимонів» 5
Ринок вживаних автомобілів 6
Значення асиметричної інформації 8
Страхування 8
Ринок кредиту 9
Важливість репутації та стандартизації 10
ПРИКЛАД 1. Проблема «лимонів» у вищій лізі бейсбольною 12
Ринкові сигнали 14
Проста модель сигналів на ринку праці 16
Гарантії та зобов'язання 20
Моральний ризик 21
Приклад 2 Зниження морального ризику - гарантії здоров'я тварин 23
Проблема «замовник - виконавець» 23
Проблема "замовник - виконавець" на приватних підприємствах 24
Проблема "замовник - виконавець" в державних організаціях 26
Асиметрична інформація на ринку праці: теорія ефективної заробітноїплати 27
Висновок 30
Список використаної літератури 31

Введення

Важливою причиною зниження інтенсивності конкуренції та придбаннямонопольної влади на ринках є неповнота та асиметричність інформації.
Інформація є одним з важливих типів економічних ресурсів. Кожномуекономічному агенту доступний лише обмежений масив інформації.

Неповнота інформації є неодмінною ознакою економічноїжиття. Більша чи менша неповнота інформації може впливати на умови іособливості функціонування ринків, створюючи додаткові трансакційнівитрати для економічних агентів. Найбільше вплив на ринковуактивність робить особливий тип неповної інформації - асиметричнаінформація. Асиметричність інформації створює можливість зловживанняодного з учасників угоди непоінформованість контрагента.
Асиметричність інформації, на відміну від власне неповноти, призводить дорізкого зниження суспільного добробуту.

Асиметрична інформація характерна для багатьох ситуацій у бізнесі. Якправило, продавець товару знає про його якість більше, ніж покупець.
Робочі знають про свої навички та здібності краще підприємців.
Керуючі більше знають про витрати фірми, конкурентної позиції іінвестиційному кліматі, ніж власники підприємств.

На початку розглянемо ситуацію, в якій продавці товару мають більшеточну інформацію про його якість, ніж покупці. Ми побачимо, як такаасиметрична інформація викликає недосконалість ринку. Потім дізнаємося, якпродавці уникають виникнення низки проблем, пов'язаних з асиметричноюінформацією, за допомогою сигналів потенційним покупцям про якість своєїпродукції. Гарантії на товар забезпечують свого роду страхування, якеможе бути ефективним, якщо покупці менш поінформовані, ніж продавці.
Але, як буде показано далі, покупка страховки теж викликає труднощі,якщо покупці інформовані краще продавців. Нарешті, покажемо, що ринкипраці можуть функціонувати неефективно, коли працівники поінформовані просвоєї продуктивності краще ніж роботодавці.

Невизначеність якості та ринок «лимонів» 1

Для зручності розглянемо на прикладі старих автомобілів.

Уявімо собі, що ми придбали новий автомобіль за 10000 дол,проїхали на ньому 100 миль, а потім раптом зрозуміли, що насправді він вам непотрібний. З автомобілем нічого не сталося - він працював прекрасно і виправдаввсі ваші очікування. Ми просто відчули, що з таким же успіхом могли бобійтися без нього і більше б виграли, якщо б зберегли гроші дляпокупки інших речей. Отже, ми вирішуємо продати цей автомобіль. Якувиручку ми могли б одержати за нього? Ймовірно, не більше 8000 дол, навітьякщо це автомобіль нової марки, має лише 100 миль пробігу і гарантію,перехідну іншому власникові. Якщо б ми були покупцем, ми, ймовірно,не дали б за нього більше 8000 дол

Чому ж один лише факт продажу автомобіля з других рук такзначно знижує його цінність? Щоб відповісти на це питання, подумаємо просвоїх власних сумнівах в ролі потенційного покупця. Чому цейавтомобіль продається? Чи справді його власник змінив свої наміри,як було сказано, або ж з автомобілем щось не так? Не виключено, щоцей автомобіль може опинитися з дефектом.

Автомобілі, що продаються значно дешевше, ніж нові,тому що інформація про їхню якість асиметрична: продавець такогоавтомобіля знає про нього набагато більше, ніж потенційний покупець.
Покупець може найняти механіка, щоб перевірити автомобіль, протепродавець, що мав досвід його використання, все одно буде знати більше.
Крім того, сам факт продажу цього автомобіля підтверджує, що він на самомусправі може бути "лимоном", інакше навіщо продавати надійну машину? Томупотенційний покупець вживаного автомобіля завжди має підозрищодо його якості, і не без підстав.

Значення асиметричної інформації про якість товару було впершепроаналізовано Джорджем Акерлофом в його класичній статті. Аналіз
Акерлофа виходить далеко за рамки ринку старих автомобілів. Ринкистрахування, кредиту і навіть праці також характеризуються асиметричноюінформацією про якість. Щоб зрозуміти її значення, почнемо з ринкууживаних автомобілів і потім побачимо, як ті ж принципи застосовуються доіншим ринкам.

Ринок вживаних автомобілів

Припустимо, що є два типи старих машин - високого інизької якості. Припустимо також, що як продавці, так і покупціможуть визначити тип автомобіля. На рис. 1, а SH - крива пропозиціївисокоякісних машин, a DH - крива попиту на них. Аналогічно, SL і DLна рис. 1, б - криві пропозиції та попиту на низькоякіснихавтомобілів. Зауважимо, що SH, лежить вище, ніж SL, оскільки власникивисокоякісних автомобілів розлучаються з ними менш охоче і повинніотримати при цьому більш високу ціну. Аналогічно, DH розташована вище DL,тому що покупці готові заплатити більше за гарну якість. Як видноз малюнка, ринкова ціна високоякісних машин - 10 000 дол,низькоякісних - 5000 дол, і при цьому продаються 50 000 примірниківкожного типу.

Насправді продавець вживаного автомобіля знає набагатобільше про його якість, ніж покупець. Подивимося, що відбувається, якщопродавці добре інформовані про якість машин, а покупці взагалі нічого незнають про нього (останні знайомляться з якістю машин лише після їх купівлі тапевного пробігу). Спочатку покупці могли вважати, що шанси купитимашину гарної якості рівні 50%. (Підставою для цього є те, щоколи продавці і покупці знали про якість, то продавалося по 50 000 шт.кожного типу.). Таким чином, здійснюючи покупку, вони вважають всі автомобіліщо мають середню якість. (Звичайно ж, купивши машину, покупці визначатьїї справжню якість.) Попит на автомобілі середньої якості, позначенийяк DМ на рис.1, нижче DH, але вище DL. Як видно з малюнка, тепер будепродано менше високоякісних автомобілів (25 000) і більшенизькоякісних (75 000). а) машини високої якості б) машини низької якості

Рис. 1

Як тільки споживачі починають розуміти, що більша частина проданихмашин (близько 1/4 загального числа) низької якості, їх попит зсувається. Якпоказано на рис. 1, нової кривої попиту може бути DLM, яка відображаєзниження якості автомобілів нижче середнього рівня. Крива попитупересувається вліво, переміщаючи всю сукупність хороших і другосортнихмашин у бік низької якості. Це переміщення продовжується до тих пір,поки на ринку не залишаться тільки низькоякісні автомобілі. При цьомуринкова ціна виявиться занадто низькою, щоб здійснювався продажвисокоякісних машин, так що споживачі правильно вважають, що будь-якийкупується ними автомобіль має низьку якість, і крива попиту збігаєтьсяз DL.

Ситуація, представлена на рис. 1, є екстремальною. Ринокможе прийти до рівноваги і за ціною, що забезпечує реалізацію якоїсьчастини високоякісних автомобілів. Але ця частина буде явно менше,ніж у тому випадку, коли споживачам відомо якість автомобілів в моментпокупки. Ось чому ми можемо розраховувати продати свою машину нової моделі,про яку ми знаю, що вона в чудовому стані, набагато дешевше, ніжми за неї заплатили. Через асиметричності інформації низькоякіснітовари витісняють з ринку високоякісні.

Значення асиметричної інформації

Приклад з автомобілями показує, як асиметричнаінформація може призвести до руйнування ринку. В ідеальних умовах ринківдосконалої конкуренції споживачі мали б можливість зробити вибірміж низько-і високоякісними автомобілями. Деякі вибрали бперші з-за їх дешевизни, інші вважали за краще б заплатити більше задруге. На жаль, в реальному світі споживачам нелегко визначитиякість старих машин в момент покупки, тому що їхня ціна падає, івисокоякісні автомобілі зникають з ринку.

Це всього лише умовний приклад, який ілюструє важливу проблему,що виникає для багатьох ринків. Розглянемо тепер деякі інші прикладиасиметричності інформації та можливу реакцію уряду або приватнихфірм.

Страхування

Чому люди старше 65 років стикаються з труднощами при медичномустрахування практично за будь-якою ціною? Більш старі люди мають більшевисоку ймовірність серйозно захворіти, проте чому підвищення цінистрахування не відображає цього? Причина полягає в асиметричностіінформації. Люди, що купують страховку, знають набагато краще про своїх загальнихстан здоров'я, ніж будь-яка страхова компанія, навіть якщо останнянаполягає на медичний огляд. В результаті виникаєнесприятливий відбір, причому навіть більшою мірою, ніж у випадку завтомобілями. Оскільки найімовірніше, що саме нездоровілюди бажають страхуватися, їх частка в загальній кількості страхуютьсязростає. Це підвищує ціну страховки, так що більш здорові люди,зважуючи свій ризик, вважають за краще не страхуватися. Тим самим частканездорових ще більше збільшується, що знову підвищує ціну, і т. д. дотих пір, поки на страховому ринку не залишиться лише ця категорія осіб; такимчином, страхова діяльність стає невигідною.

Несприятливий відбір може зробити проблематичним функціонуваннястрахового ринку та з інших причин. Припустимо, наприклад, що страховакомпанія збирається запропонувати поліс для конкретного випадку - такого, якавтокатастрофа, що шкодить власності. Компанія вибирає потрібнугрупу населення, скажімо, чоловіків у віці до 25 років, яким збираєтьсяпродавати поліс, і оцінює частоту подібних нещасних випадків з даноїгрупі. Для деяких її представників ймовірність потрапити в аварію низька,істотно нижче 0,01; для інших - висока, істотно вище 0,01. Якщострахова компанія не може виділити групи людей з високою і низькоюступенями ризику, вона встановить розмір премії для всіх клієнтів виходячи зймовірності події 0,01. Маючи в своєму розпорядженні кращою інформацією, деякілюди (з низькою ймовірністю нещасного випадку) вважатимуть за краще не страхуватися,тоді як інші (з високою ймовірністю потрапити в аварію) визначенокуплять страховку. Це, у свою чергу, збільшить ймовірність аварії у групітих, хто застрахувався, вище 0,01, провокуючи страхову компанію підвищуватистраховий внесок. У кінцевому рахунку лише найбільш ймовірні жертви захочутьстрахуватися, що представить серйозну загрозу доходами страхової фірми.

Недосконалість ринку подібного типу створює можливості для активнихдій держави. Що стосується страхування здоров'я, виникає вагомийаргумент на користь державного медичного обслуговування або пов'язаногоз ним державного страхування людей похилого віку. Забезпечуючи страхуваннявсіх людей, старших 65 років, держава усуває проблему несприятливоговідбору.

Ринок кредиту

Використовуючи кредитну картку, багато хто з нас займають гроші без будь -якого забезпечення. Більшість кредитних карток дозволяє їх власникамнараховувати на свій розрахунковий рахунок до кількох тисяч доларів, і при цьомубагато людей мають по кілька таких карток. Компанії, що випускають цікартки, отримують дохід, нараховуючи відсотки на борг позичальника. Але як можетака компанія або банк відрізнити "високоякісних" позичальників
(повертають борги) від "низькоякісних" (не повертають)? Очевидно,боржники краще, ніж компанія, знають, чи будуть вони повертати борг чи ні.
Знову виникає проблема несприятливого відбору. Підприємства і банки повинніпризначати однаковий відсоток для всіх позичальників, що приваблює більше
"низькоякісну" їх категорію. У свою чергу, це призводить до підвищенняставки відсотка, що знову ж таки збільшує частку цієї групи, зновупідвищується відсоток і т. д.

Насправді компанії, що випускають кредитні картки, і банкиможуть певною мірою використовувати що зберігаються в комп'ютері ретроспективнідані про кредити, якими вони діляться один з одним, щоб навчитисявідрізняти "низькоякісних" позичальників від "високоякісних". Багато людейвважають, що комп'ютеризація кредитної інформації є вторгненням вприватне життя. Чи припустимо, щоб компанії зберігали ці дані і ділилисяними один з одним? Неможливо дати відповідь на дане питання, але можна лишевідзначити, що ретроспективна інформація про кредити виконує важливуфункцію. Вона знімає або, принаймні, істотно згладжує проблемиасиметричної інформації та несприятливого відбору, які інакше могли бперешкоджати функціонуванню кредитних ринків. Без цих кредитнихісторій навіть надійні позичальники вважали б позику грошей занадто дорогим.

Важливість репутації та стандартизації

Асиметричність інформації присутній також на багатьох інших ринках.
Наведемо тут лише кілька прикладів: роздрібні магазини (усуне читакий магазин дефект товару або вам дозволять його повернути? Магазин краще за васзнає свою лінію поведінки); торговці рідкісними марками, монетами, книгами такартинами (справжні чи фальшиві ці предмети? Торговець знає набагатобільше вас про їх справжності); покрівельники, водопровідники, електрики
(невже ви полізе на дах, коли покрівельник ремонтує або оновлюєїї, щоб перевірити якість його роботи?); ресторани (чи часто ви заходитетам на кухню - щоб перевірити свіжість використовуваних шеф-кухарем продуктіві дотримання ним законів про охорону здоров'я ?).

У всіх цих випадках продавець знає набагато більше про якість товару,ніж покупець. І поки продавці не зможуть надати інформацію прояк покупцям, низькоякісні товари і послуги будуть витіснятивисокоякісні і ринок буде неспроможним. Тому продавціостанніх дуже зацікавлені в тому, щоб переконати споживачів, що їхякість насправді високо. У наведених вище прикладах це досягаєтьсяв основному за рахунок репутації. Ви робите покупки саме в цьому магазині,тому що він відомий гарним обслуговуванням клієнтів; ви наймаєте самецього покрівельника і водопровідника, оскільки вони мають репутацію хорошихпрацівників; ви йдете саме в цей ресторан, тому що він славиться свіжістювикористовуваних продуктів і ще ніхто з ваших знайомих не захворів після йоговідвідування.

Іноді бізнесмени не в змозі створити репутацію. Наприклад, великачастину клієнтів закусочної або мотелю, що знаходиться у швидкісного шосе,заходять туди всього один раз або зрідка, під час подорожі, так що цейбізнес не має можливості створити собі репутацію. Як у такому випадкузакусочним і мотелям вирішити проблему "лимонів"? Один із шляхів її вирішення --стандартизація. Живучи у своєму рідному місті, ви, можливо, не захочетехарчуватися в "Макдональдсі". Однак проїжджаючи по швидкісній трасі і вирішившипоснідати, ви оберете саме "Макдональдс". Справа в тому, що
"Макдональдс" пропонує стандартизований продукт; в будь-якому
''Макдональдсі "по всій країні використовуються одні й ті ж інгредієнти іподається одна і та ж їжа.

ПРИКЛАД 1. Проблема «лимонів» у вищій лізі бейсбольною

Як виявити наявність ринку "лимонів"? Один шлях - це порівнятиперепродували товари з подібними товарами, які рідко виставляються напродаж. На ринку "лимонів" покупці старих продуктів маютьобмежену інформацію, і перепродувати товари повинні бути більш низькогоякості, ніж товари, рідко з'являються на цьому ринку. Один з такихринків уживаних товарів виникла в останні роки завдяки змінісистеми контрактів у вищій лізі бейсбольною.

У період 1976 команди вищої ліги мали виключне правовідновлювати контракти зі своїми гравцями. Після 1976 р. ця система булаоголошена незаконною і замінена новим контрактним угодою. Тепер післяшести років участі у вищій лізі гравці могли укласти новий контракт зісвоєю колишньою командою або. ставши вільними. - З новими командами. Наявністьтаких вільних учасників призводить до виникнення ринку "старих"бейсболістів.

Асиметричність інформації чітко проявляється на ринку вільнихгравців. Один потенційний покупець, а саме колишня команда гравцякраще обізнаний про його можливості, ніж інші. У разі уживанихавтомобілів ми могли б перевірити наявність інформаційної асиметрії,порівнюючи запису про їх ремонті. У бейсболі ми можемо порівнювати дані пронедієздатності спортсменів. Якщо вони інтенсивно тренуються і виконуютьжорсткі програми для підтримки форми, то слід чекати низькоїймовірності травматизму і високого ступеня регенерації при отриманні травм.
Іншими словами, більш підготовлені гравці менше сидять на лаві запасних.
На ринку "лимонів" слід очікувати, що рівень дієздатності у вільнихгравців буде нижчим, ніж у відновили контракт. Гравці можутьмати також такі фізичні дані, відомі їх командам, які роблятьїх менш бажаними кандидатами на продовження контракту. Оскількибільшість таких гравців мають стати вільними, то вони будуть мати більшвисокий рівень недієздатності за станом здоров'я.

У табл. 1, що характеризує всіх гравців ліги до і після підписанняконтракту. виявляються дві обставини. По-перше, як у вільних, так іу поновили контракти гравців зріс рівень недієздатності.
Кількість неігрових днів протягом сезону зросла в середньому з 4,73 до
12,55. По-друге, рівні недієздатності відновили і не відновиликонтракти спортсменів після їх укладення істотно розрізняються. Усередньому перші були виведені з ладу на 9,68 дні, тоді як другий - на
17,23 дня за сезон.

Таблиця 1.

Недієздатність гравців
Кількість днів недієздатності за сезон До контракту Післяконтракту Різниця в%
Всі гравці 4,73 12,55 165,4
Відновити контракти 4,76 9,68 103,4
Вільні гравців 4,67 17,23 268,9

Ці два факти говорять про існування ринку "лимонів", так якбейсбольна команда знає своїх власних гравців краще, ніжконкуруючі з нею. [1]

Ринкові сигнали

Ми переконалися, що асиметрична інформація в ряді випадків призводить довиникнення проблеми''лимонів ": оскільки продавці знають більше проякість товару, ніж покупці, останні можуть припустити, що вононизька, у зв'язку з чим ціни падають і продаються лише низькоякіснітовари. Ми також побачили, як втручання держави (наприклад, на ринкустрахування здоров'я) або підтримка репутації (наприклад, у сфері послуг)може сприяти вирішенню цієї проблеми. Тепер розглянемо інший, неменш важливий механізм, що дозволяє продавцям і покупцям зменшуватиасиметричність інформації, - ринкові сигнали. Концепція сигналів ринкубула вперше розроблена Майклом Спенсом, який показав, що на деякихринках продавці подають покупцям свого роду сигнали, що містятьінформацію про якість товарів.

Щоб зрозуміти, як діють ринкові сигнали, розглянемо ринок праці,що є характерним прикладом ринку з асиметричною інформацією.
Припустимо, фірма має намір найняти декілька чоловік. Нові працівники
(продавці робочої сили) знають набагато більше про якість своєї праці, ніжфірма (покупець робочої сили). Наприклад, вони можуть уявити, якоюсумлінно мають намір працювати, наскільки вони відповідальні, яка їхнякваліфікація і т. п. Фірмі ж таки вдасться з'ясувати все це лише у випадку,і якогось періоду їх роботи. У момент ж найму фірмі мало, що відомопро їх працездатність.

Чому б фірмам просто не найняти робітників, подивитися, як вонипрацюють, а потім звільнити тих, хто працює малопродуктивні? Тому щоце часто дуже дорого обходиться. У багатьох країнах і в багатьохустановах в Сполучених Штатах важко звільнити людину, який пропрацювавпонад декілька місяців. (Фірмі потрібно вказати вагому причину абозаплатити вихідну допомогу.) Крім того, на багатьох місцях працівники недосягають повної продуктивності, принаймні, в перші шістьмісяців. Можливо, буде потрібно навчати робітників, на що фірма повинна будевиділити значні інвестиції. Таким чином, фірма може не виявитиздатності працівників в період від шести місяців до року. Так що було бнабагато краще, якщо б на фірмі знали продуктивність потенційнихпрацівників до їх прийому.

Які ж відомості про продуктивність працівників фірма може отриматище до найму? Чи можуть вони повідомляти дані про це? Хороший одяг приспівбесіді могла б дати якусь інформацію, але навіть погані працівникиіноді одягаються добре, щоб отримати роботу. Таким чином, хорошаодяг - це неточний сигнал, він не дозволяє правильно відрізнятивисокоефективних (працівників з високою продуктивністю) працівників віднизькоефективних (працівників з низькою продуктивністю). Щоб сигналбув значущим, потрібно, щоб його з великою вірогідністю подаваливисокоефективні (щоб їм було легше це зробити), ніж низькоефективнихпрацівники.

Наприклад, освіта є сильним сигналом на ринку праці.
Рівень освіти індивіда може бути визначений декількома показниками:кількістю років навчання, отриманими ступенями, репутацією університетуабо коледжу, який дав ступінь, середнім балом і т.д. Звичайно, освітаможе прямо або побічно підвищити працездатність людини: він отримуєінформацію, навички і загальні знання, корисні в роботі. Але навіть якщоосвіта не сприяло цьому, воно тим не менше залишається важливимсигналом ефективності працівника, тому що більше здатному людиніпростіше досягти високого рівня освіти. (Здібні люди, як правило,є більш інтелектуальними, цілеспрямованими, енергійними іпрацьовитими, а ці якості корисні і при навчанні.) Отже, більшздатні люди швидше можуть отримати хорошу освіту, що служитьсигналом для фірм про можливості працівників, і тим самим розраховувати нависокооплачувану роботу. І фірми цілком обгрунтовано розглядаютьосвіта як сигнал про продуктивність.

Проста модель сигналів на ринку праці

Щоб зрозуміти, як діють сигнали, корисно розглянути простумодель3. Припустимо, є тільки низькоефективних працівники (група I),чий середній і граничний продукт дорівнюють 1, і високоефективні (група II)із середнім і граничним продуктами, рівними 2. Працівників найматимутьконкуруючі фірми, чиї товари продаються за 10000 дол, і розраховуютьв середньому на 10-річний період роботи. Припустимо також, що половинапрацівників належить до групи I, а інша половина - до групи II, так щосередня продуктивність всіх кандидатів дорівнює 1,5. Зауважимо, щоочікуваний дохід від групи I становить 100000 дол (10000 дол на рік х 10років), а від групи II - 200000 дол (20000 дол на рік х 10 років).

Якщо б фірми могли розділити людей по їх продуктивності, вонизапропонували б кожному з них заробітну плату, що дорівнює граничному доходу відїх праці. Працівникам групи I було б заплачено за 10 000 дол на рік, апрацівникам II групи - по 20 000 дол З іншого боку, якщо фірми неможуть розподілити працівників за їх ефективності до прийому, то вони будутьплатити річну заробітну плату відповідно до середньоїпродуктивністю (тобто 15 000 дол.) Тоді представники групи Iотримають більше (15 000 замість 10 000 дол) за рахунок представників групи
II (які отримають 15 000 замість 20 000 дол.)

Тепер подивимося, як можна використовувати сигнали про освіту.
Припустимо, що всі характеристики освіти (отримані ступеня,середній випускний бал і т. д.) відображені в єдиному показнику у --тривалості навчання у вищій школі. Усяке освіта передбачаєвитрати, які тим вище, чим більший рівень у. Ці витрати включають платуза навчання, вартість книг, не одержану заробітну плату іпсихологічні витрати від необхідності наполегливо працювати, щоб отримувативисокі оцінки. Тут важливо, що витрати на освіту вище унизькоефективному групи, ніж у високоефективної. Тому є дві причини. По -перше, низькоефективних працівники можуть просто бути менш старанними. По -друге, вони, можливо, добиваються менших успіхів у вивченні обраних нимипрограм навчання. Зокрема, припустимо, що для групи I витрати наосвіта за у років складають СI (у) = 40000у дол, а для групи II
СII (у) = 20000у дол

Тепер припустимо (для простоти і щоб підкреслити важливістьсигналів), що освіта не збільшує продуктивність працівників,його єдина цінність полягає в тому, що це сигнал. Подивимося,чи можна знайти ринкова рівновага, в якому різні люди отримуютьосвіту різного рівня та фірми розглядають освіту як сигнал пропродуктивності.

Розглянемо наступне можливе рівновагу. Припустимо, що фірмивиходять з такого критерію: індивід з рівнем освіти у * і більшевідноситься до групи II і йому пропонується заробітну плата 20 000 дол,тоді як індивід з рівнем освіти нижче у * належить до групи I ззаробітною платою 10000 дол Конкретне значення рівня у ", якевибирається фірмами, довільно, але для того щоб цей критерій служив длявстановлення рівноваги, фірми повинні правильно розподілити працівників,інакше вони будуть прагнути змінити його. Чи буде цей критерій працювати?

Щоб відповісти на це питання, ми повинні визначити, яку освітупредставники кожної групи отримують за умови, що фірми використовуютьтакий критерій. Для цього згадаємо, що освіта дозволяє отриматикраще оплачувану роботу. Дохід від освіти В (у) являє собоюприріст заробітної плати, пов'язаний з кожним рівнем освіти, якпоказано на рис.2. Зауважимо, що В (у) спочатку дорівнює нулю, щовідповідає 100000 дол, пропонованим працівнику, що закінчив тількишколу, за 10 років роботи. Але якщо його рівень досягає у * або більше, то
В (у) підвищується до 200 000 дол

Яку освіту слід було б працівнику отримати? Очевидно, вибірвідбувається між "відсутністю" освіти (у = 0) і утворенням на рівніу *. Справа в тому, що будь-який рівень освіти, менший, ніж у *, приноситьодин і той же дохід у 100000 дол, так що немає ніякої вигоди в отриманніосвіти на рівні вище 0 і нижче у '. Точно так само невигідно отримуватиосвіта вища у *, оскільки величина у * достатня, щоб отримувати більшевисокий дохід у 200000 дол

Рис.2

Вирішуючи, яку освіту отримати, люди порівнюють вигоду від нього
(підвищену оплату праці) з витратами. Представники кожної групиприймають рішення за такою схемою: необхідно одержати освіту за в "років, якщо вигода від нього (тобто приріст заробітку), по крайней мере, ненижчі за витрати на освіту. Для обох груп вигода (збільшення заробітків)становить 100 000 дол Витрати, проте, у них різні. У групі I вонирівні 40000у дол, тоді як у групі II - всього лише 20000у дол Томупредставники групи I не будуть отримувати освіту, якщо

100 000 дол <40 000у * дол або у *> 2,5, а представники групи II будуть отримувати освіту на рівні у *,поки 100000 дол> 20 000у * дол або у * <5.

Ці результати дозволяють прийти до рівноваги, якщо у * має значенняміж 2,5 і 5. Припустимо, наприклад, що у * дорівнює 4, як на рис.2. Тодіпредставники групи I вирішать, що освіта отримувати не стоїть, і не будутьдо цього прагнути, тоді як представники групи II вважатимуть освітавигідним і отримають його при значенні у = 4. Тепер, опитуючи претендентів,котрі не закінчили коледжу, фірма обгрунтовано вважає, що у них низькапродуктивність, і пропонує їм заробітну плату в 10000 дол
Розглядаючи кандидатів з чотирирічні освітою, вона вважає їхвисокоефективними і призначає їм заробітну плату в 20000 дол Такимчином, ми маємо рівновагу: високоефективні працівники будуть прагнутизакінчити коледж, щоб представити свідоцтво своєї ефективності, афірми, отримавши цей сигнал, запропонують їм високий заробіток.

Це проста і досить абстрактна модель, що ілюструє, однак,важлива обставина: освіта може бути значимим сигналом,що дозволяє фірмам ранжувати працівників за їх продуктивності.
Високоефективні працівники захочуть закінчити коледж, навіть якщо це непідвищить їх ефективність, вони здобудуть освіту, щоб мати можливістьподати сигнал про це.

Гарантії та зобов'язання

Ми виділили роль сигналів на ринках праці, проте вони можуть такожвідігравати важливу роль на багатьох інших ринках з асиметричною інформацією.
Розглянемо ринки таких товарів тривалого користування, як телевізори,радіоапаратура, кіно-та фототовари, холодильники. Багато фірм роблятьці товари, але одні марки більш надійні, ніж інші. Якщо споживачі незможуть визначити, яка марка більш надійна, то кращі марки неможливопродати за більш високими цінами. Фірми, що виробляють високоякісну,надійну продукцію, хотіли б поінформувати про це споживачів, але яквони можуть переконати їх? Відповідь така: за допомогою гарантій і зобов'язань.

Гарантії та зобов'язання ефективно сигналізують про якість товару,оскільки довгострокові зобов'язання такого роду обходяться дорожчевиробнику низькоякісного товару, ніж високоякісного. (Першийчастіше вимагає обслуговування по гарантії, що виробник повиненоплачувати.) Внаслідок цього виробники низькоякісного товару незацікавлені в довгострокових гарантії. Таким чином, споживачі можутьсправедливо вважати гарантії сигналами про високу якість товарів і будутьплатити за них більше.

Моральний ризик

Якщо будь-який агент повністю застрахований і страхова компанія,що має обмежену інформацію, не може піддати його ретельномуспостереження, то його поведінка може змінитися після купівлі поліса.
Виникає проблема морального ризику. Моральний ризик має місце, колистрахує сторона може впливати на ймовірність або значимістьподії, що зумовлює виплату. Наприклад, якщо ми застрахували своєздоров'я на всі випадки, то тоді ми зможемо відвідувати лікаря частіше, ніж приобмеженому договорі. Якщо страхова організація в змозі спостерігати заповедінкою свого клієнта, то вона може призначити підвищену плату для тих,хто пред'являє більше претензій. Але якщо в компанії немає такої можливості,то її виплати, ймовірно, виявляться більше очікуваних. У зв'язку з моральнимризиком страхові компанії змушені збільшувати страхові внески або взагалівідмовлятися від укладання подібних угод.

Розглянемо, наприклад, рішення, що приймаються власниками оптовогомагазина вартістю 100000 дол і їх страховою компанією. Припустимо, щоякщо власники реалізують програму заходів протипожежної безпеки длясвоїх співробітників вартістю 50 дол, то ймовірність пожежі дорівнює 0.005.
Без такої програми ймовірність підвищується до 0,01. Знаючи про це, страховакомпанія, якщо вона не може простежити за реалізацією програми,стикається з дилемою. У пропонований нею поліс не можна включати пункт провиплату страховки лише в разі виконання програми протипожежноїбезпеки. Якби ця програма була виконана, компанія могла бзастрахувати оптовий магазин на суму, що дорівнює очікуваним втрат від пожежі,що становить 500 дол (0,005 х 100000 дол). Коли ж страховий поліскуплений, у власників зникає стимул до виконання програми: есЧистанеться нещастя, то їх фінансовий збиток буде повністю компенсовано.
Таким чином, продаючи поліс за 500 дол, страхова компанія зазнаєзбитків, оскільки очікувані втрати від пожежі становлять 1000 дол (0,01 х
100 000 дол.)

Ця проблема стоїть не тільки перед страховими компаніями. Моральнийризик відбивається і на здатності ринків ефективно розподіляти ресурси.
Нехай, наприклад, крива D на рис.3 показує попит на автомобільніперевезення, виражений в милях на тиждень. Крива попиту зменшується, оскількибагато споживачів перемикаються на альтернативні засоби пересування ззростанням цін перевезень автомобілями. Припустимо спочатку, що витратиперевезень включають вартість страховки і що страхові компанії можуть точновиміряти, скільки миль проїхав водій. У такому випадку моральний ризиквідсутня. Водії знають, що страховий внесок на довгі перевезення будезбільшений і, отже, зростуть загальні витрати перевезень (витрати намилю шляху вважаються постійними). Наприклад, якщо витрати перевезень рівні
1,50 дол на милю (з яких 50 центів припадає на страховку), товодій вирішує наїздиш 100 миль на тиждень.

Проблема морального ризику виникає тому, що страховим компаніямважко контролювати індивідуальні особливості водіїв; страховий внесокне залежить від пробігу. У результаті водії вважають, що будь-якідодаткові витрати, спричинені аваріями, розподіляються на більшугрупу і лише незначна їх частка припадає на кожного окремо.
Тому що їхній страховий внесок не змінюється з збільшенням пробігу, тододаткова миля перевезення буде коштувати 1,00 дол, а не 1,50 дол
Пробіг зросте з 100 до суспільно неефективного рівня в 140 миль.

Рис.3

Приклад 2 Зниження морального ризику - гарантії здоров'я тварин

Покупці домашньої худоби вважають дуже важливу інформацію про здоров'ятварин. Нездорові особи нарощують масу повільніше здорових і меншепідходять для відтворення. Через асиметричності інформації на ринкудомашньої худоби (продавці знають про здоров'я тварин більше, ніж покупці)в більшості штатів були введені гарантії на продаж худоби. Згідно з цимиправилами продавці ручаються (гарантують), що їхні тварини не постраждаютьзаразними захворюваннями, і відповідають за всі витрати, пов'язані з наявністюхвороб.

Хоча гарантії і дозволяють усунути асиметричність інформації міжпродавцем і покупцем, вони породжують проблему морального ризику.
Гарантоване відшкодування покупцеві всіх витрат, пов'язаних з хворобамитварин, означає що страхові ставки ніяк не пов'язані з тим, які заходиберуть покупці для профілактики захворювань худоби. Принаявності гарантій покупці худоби ухиляються від ранньої діагностикизахворювань, що призводить до збільшення збитків.

Щоб вирішити проблему морального ризику, половина штатів змінилаправила надання гарантій, зобов'язавши продавців повідомляти покупцям прохвороби худоби в момент продажу. У деяких штатах також потрібнов