МОСКОВСЬКИЙ ІНСТИТУТ
ПІДПРИЄМНИЦТВА І ПРАВА
КОНТРОЛЬНА РОБОТА ПО КУРСУ
«Між ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ»
НА ТЕМУ:
"ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС І МЕТОДИ ЙОГО
РЕГУЛЮВАННЯ"
СТУДЕНТКИ 1 КУРСУ
ЮРИДИЧНОЇ Ф-ТА
ЗАОЧНОГО ВІДДІЛЕННЯ
ЗАВЕРІНОЙ Н.В.
МОСКВА
1999
"ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС І МЕТОДИ ЙОГО
РЕГУЛЮВАННЯ"
ЗМІСТ.
1. Поняття платіжного балансу. 3
1.1. Структура платіжного балансу. 5
1.2. Сальдо платіжного балансу і погашення дефіциту платіжного балансу. 7
2. Регулювання платіжного балансу. 8
3. Концепції і моделі регулювання платіжного балансу. 10
4. Література. 12
Поняття платіжного балансу.
Центральне місце в балансах міжнародних розрахунків займаєплатіжний баланс. Він являє собою кількісне та якісневираз масштабів, структури і характеру зовнішньоекономічних зв'язківдержави.
Платіжний баланс - це співвідношення фактичних платежів,вироблених даною країною за кордоном, і надходжень, отриманих нею з -за кордону, за певний період часу.
Розрізняють платіжний баланс за певний період (рік, місяць,квартал) і платіжний баланс на певну дату. Платіжний баланс запевний період являє собою співвідношення платежів і надходженьза даний відрізок часу і дозволяє виявити зміни в міжнароднихекономічних відносинах країни, стан і розвиток її економіки.
Платіжний баланс на дату не фіксується у формі публікованих статистичнихпоказників, але він відображає зміни з дня на день співвідношень платежів інадходжень, які підлягають виконанню на певну дату.
Платіжний баланс є активним, якщо валютні надходження перевищуютьплатежі, і пасивний, якщо платежі перевищують надходження.
За методологією МВФ платіжний баланс - це систематичний переліквсіх економічних операцій, здійснених за певний відрізок часуміж резидентами даної країни та нерезидентами, інакше кажучи, резидентамивсіх інших країн світу. У платіжному балансі фактичні грошові платежіза поточним комерційного обороту об'єднуються з безвалютний операціями,включають товарообмінні операції і безоплатну грошову допомогу, зпереміщенням короткострокових і довгострокових капіталів, з такими операціями,які в даний період не супроводжуються платежами, а лише породжуютьвзаємні вимоги та зобов'язання грошового характеру. У підсумку платіжнийбаланс охоплює всі операції, які пов'язані з юридичною переходомправа власності на товари, послуги та інші цінності від резидентів донерезидентам, а також передачею грошей, фінансових та інших активів з однієїкраїни в іншу.
Відповідно до прийнятих в міжнародній практиці принципам діловоїбухгалтерії будь-яке збільшення активів або зменшення зобов'язань
(пасивів) відбивається в дебеті, а зменшення активів або збільшенняпасивів - в кредиті балансу. Дебетова сторона платіжного балансувідповідає поняттю «платежі», «витрати», і що відносяться на неї цифрисупроводжуються знаком «мінус» (-). Кредитовий сторона відповідає поняттю
«Надходження», «доходи», і що відносяться на неї цифри або супроводжуютьсязнаком «плюс» (+), або проводяться зовсім без жодного знаку. При цьому
«Платежі» і «надходження» в рамках платіжного балансу охоплюють не тількифактичний рух грошових коштів у зв'язку з проведенимизовнішньоекономічними операціями, а також зміни взаємних вимог ізобов'язань між країнами, які в ряді випадків заміняють грошовіплатежі, а іноді тільки їх символізують.
Видиме протиріччя між напрямком змін в активах країни івідображенням цих змін у платіжному балансі пояснюється тим, що вплатіжному балансі фіксуються не самі зовнішньоекономічні операції в своємуматеріальному вираженні, а їх грошовий результат - фактичний абопередбачуваний. У зв'язку з цим експорт товарів, наприклад, завжди відображаєтьсяв кредитове (доходної) частини платіжного балансу, оскільки в цьому випадкузменшенню товарних ресурсів країни (активів) має супроводжувати - якрезультат продажу - еквівалентне надходження грошей. Навпаки, імпорттоварів завжди фіксується в дебетової (видаткової) частини платіжногобалансу, тому що при цьому відбувається збільшення ресурсів (активів) країни,а це вимагає витрати певної суми грошей. На тих же самих принципахрозподіляються по розділам платіжного балансу і всі інші операції,пов'язані з наданням та отриманням різноманітних послуг, вивезеннямкапіталів, отриманням та погашенням кредитів тощо
У міжнародній практиці застосовується і так званий метод подвійноїзапису, коли кожна зовнішньоекономічна операція, що підлягає включенню доплатіжний баланс, заноситься в нього двічі. Одна запис показує, якізміни в активах і пасивах країни викликає дана операція, тоді якдругий запис, урівноважує перше, говорить про те, якими засобамирегулюються взаємні вимоги та зобов'язання між країнами,що виникають в результаті здійснення названої зовнішньоекономічної операції.
2 Структура платіжного балансу.
Перші спроби обліку масштабів і оцінки наслідків міжнароднихекономічних операцій відносяться до кінця XIV століття. До початку XX ст. найбільшповний розвиток отримали методи складання платіжного балансу в США і
Англії. Перша офіційна публікація платіжного балансу була підготовленав 1923 р. за показниками 1922
За характером операцій публікуються платіжні баланси включають дваосновні розділи:
I - «Платіжний баланс по поточних операціях»: а) платежі і надходження по зовнішньоторговельних операціях, або торговийбаланс; б) баланс послуг (міжнародні перевезення, фрахт, страхування тощо) інекомерційних операцій (розрахунки по патентах технічної допомоги), доходи іплатежі з інвестицій;
II - «Баланс руху капіталів (короткострокові та довгостроковіоперації) і кредитів ».
За балансом руху капіталів і кредитів слід стаття« Помилки тапропуски », яка показує невраховане рух короткострокового капіталу.
Зміна валютних резервів відображає міжнародні валютні операціїцентральних банків, пов'язані з вирівнюванням платіжного балансу іпідтримкою курсу національної валюти.
Схема платіжного балансу була створена в 1947 р., її опублікували якдокумент ООН, що послужив базою для розробки МВФ форми і принципівскладання платіжного балансу. МВФ, видаючи «Керівництво з платіжногобалансу », продовжував розробку уніфікації його схеми, яка в загальних рисахповторює систему побудови статей платіжних балансів провідних розвиненихкраїн з деякими змінами. Ці зміни роблять схему більшеуніверсальною, що дозволяє порівнювати баланси розвинених і країн, що розвиваютьсякраїн.
Класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ.
А. Поточні операції [1]
Товари
Послуги
Доходи від інвестицій
Інші послуги і доходи
Приватні односторонні перекази
Державні односторонні перекази
Разом А: баланс поточних операцій
В. Прямі інвестиції та інший довгостроковий капітал
Прямі інвестиції
Портфельні інвестиції
Інший довгостроковий капітал
Разом: А + В (відповідає концепції базисного балансу в США, що діє до 1958 р.)
С. Інший короткостроковий капітал
D. Помилки і пропуски
Разом: А + В + С + D (відповідає концепції ліквідності в США, введеної з 1958 р.)
Е. Балансуючий статті
Переоцінка золотовалютних резервів, розподіл і використання
СПЗ
Рух золотовалютного резерву
Надзвичайні джерела покриття сальдо
Зобов `язання, що утворюють валютні резерви іноземних офіційних органів
Разом: А + В + С + D + E (відповідає концепції офіційних розрахунків в США з 1965 р.)
F. Підсумкове зміна резервів
Золото
СПЗ
Резервна позиція в МВФ
Іноземна валюта
Інші вимоги
Кредити МВФ
3 Сальдо платіжного балансу і погашення дефіциту платіжного балансу.
При визначенні сальдо платіжного балансу його статті підрозділяютьсяна основні і балансують. У числі основних статей - операції, що впливаютьна сальдо платіжного балансу і які мають відносну самостійність:поточні операції і рух довгострокового капіталу.
До балансуючим статей відносяться операції, що не маютьсамостійності або володіють обмеженою самостійністю. Цістатті характеризують методи і джерела погашення сальдо платіжного балансуі включають рух валютних резервів, зміни короткотермінових активів,окремі види іноземної допомоги, зовнішні державні позики, кредитиміжнародних валютно-кредитних організацій і т.п. Підсумкові показникиосновних і балансують статей взаємно погашають одна одну, тобто формальноплатіжний баланс урівноважений. Якщо платежі перевищують надходження заосновним статтям, то виникає проблема погашення дефіциту за рахунокбалансують статей, які характеризують джерела і методиврегулювання сальдо платіжного балансу. Традиційно для цьоговикористовуються позики та ввезення підприємницького капіталу. Це - тимчасовийметод балансування платіжного балансу, оскільки країни-боржники зобов'язанівиплачувати відсотки і дивіденди, а також суму позики.
Новим способом покриття пасивного сальдо балансу стали короткостроковікредити за угодами «своп», взаємно надаються центральними банкамив національній валюті.
Для покриття тимчасового дефіциту платіжного балансу МВФ надаєкраїнам-членам Фонду резервні (безумовні) кредити (у межах 25% їхквот).
Промислово розвинені країни мобілізують для погашення дефіцитуплатіжного балансу кошти на світовому ринку позичкових капіталів у виглядікредитів банківських консорціумів, облігаційних позик.
До сучасних методів покриття дефіциту платіжного балансу відносятьсятакож пільгові кредити, отримані країною по лінії іноземної «допомоги».
Остаточним методом балансування платіжного балансу євикористання країною своїх золотовалютних резервів. Головним засобомостаточного балансування платіжного балансу служать резервиконвертованої іноземної валюти.
Допоміжним засобом балансування платіжного балансу єпродаж іноземних і національних цінних паперів на іноземну валюту.
Наприклад, США частково погашають пасивне сальдо свого платіжного балансу,розміщуючи облігації казначейства в центральних банках інших країн.
2. Регулювання платіжного балансу.
Платіжний баланс є одним з об'єктів державногорегулювання. Відновлення рівноваги міжнародних розрахунків вимагаєцілеспрямованих державних заходів. Зрівноважування балансуміжнародних розрахунків входить до числа головних цілей економічної політикидержави поряд із забезпеченням темпів економічного зростання, боротьбою зінфляцією та безробіттям.
Державне регулювання платіжного балансу - це сукупністьекономічних, в тому числі валютних, фінансових, грошово-кредитних, заходів,спрямованих на формування основних статей платіжного балансу. Існуютьрізні методи регулювання платіжного балансу, що використовуються в ціляхстимулювання, або обмеження зовнішньоекономічних операцій залежновід валютно-економічного становища і стану міжнародних розрахунківкраїни.
Країнами з дефіцитом платіжного балансу звичайно застосовуються наступнізаходів з метою стимулювання експорту, стримування імпорту товарів,залучення іноземних капіталів, обмеження вивозу капіталу: дефляційна політика, девальвація; валютні обмеження; фінансова та грошово-кредитна політика; спеціальні заходи впливу на платіжний баланс в ході формуванняйого основних статей: торговельного балансу, «невидимі» операцій (обмеженнянорми вивозу валюти туристами даної країни, регулювання міграції робочоїсили), руху капіталів.
При активному платіжному балансі регулювання направлено на усуненнянадмірно активного сальдо. З цією метою зазначені вище методи застосовуютьсядля розширення імпорту й стримування експорту товарів, збільшення експортукапіталів (у тому числі кредитів і «допомоги») і обмеження імпортукапіталів. Активне сальдо використовується для погашення зовнішньої заборгованостікраїни, надання кредитів іноземним державам, збільшеннязолотовалютних запасів.
Новим явищем з середини 70-х років стали спроби виробленняпринципів колективного регулювання балансу міжнародних розрахунків, уЗокрема, на регулярних зустрічах на вищому рівні країн великої «сімки».
До міждержавних засобів регулювання платіжних балансіввідносяться: узгодження умов експортних кредитів; двосторонні урядові кредити, короткострокові взаємнікредити ЦБ в національних валютах за угодами «своп»: кредити міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій,перш за все МВФ.
Таким чином, регулювання платіжного балансу значноускладнилося, а його інструментарій розширився. Воно набуло систематичнийхарактер у поєднанні з іншими формами економічної політики.
3. Концепції і моделі регулювання платіжного балансу.
Основною метою теорії платіжного балансу є розробка методіврегулювання зовнішніх розрахунків.
Теорія автоматичного саморегулювання платіжного балансупанувала майже 200 років до 30-х років XX століття. Відповідно до цієї теоріїпри пасивному платіжному балансі, наприклад, країни А по відношенню до країни Ув результаті відпливу золота в В зменшувалася кількість золотих грошей вобігу, і знижувалися ціни в А, що сприяло підвищеннюконкурентоспроможності товарів країни А, збільшенню їх експорту і тим самимактивізації балансу міжнародних розрахунків країни. Одночасно відбувавсязворотний процес вирівнювання активного платіжного балансу країни В. Припливзолота в країну збільшував грошову масу в обігу, що призводило доросту цін, і стимулювало імпорт більш дешевих імпортних товарів. УВнаслідок стихійного переміщення золота і змін цін активний платіжнийбаланс ставав пасивним.
кейнсіанській теорії регулювання платіжного балансу. Кейнсрекомендував врівноважувати платіжний баланс державнимрегулюванням. Кейнсіанці ввели таке поняття, як хронічнаневрівноваженість платіжних балансів, яка, на їхню думку, не може бутиавтоматично скорегована за допомогою вільної гри ринкових сил, авимагає активного державного регулювання різними методами.
Теорія внутрішньої і зовнішньої рівноваги розроблена Р. Харрод, Т.
Сцітовскім, Р. Мандела та ін Під внутрішнім рівновагою мається на увазітакий стан економіки, коли повна зайнятість поєднується із стабільнимицінами, під зовнішнім рівновагою - стійке довгострокове рівновагуплатіжного балансу. Прихильники цієї концепції намагалися виробити методидосягнення цієї рівноваги, використовуючи в ряді випадків економетричнімоделі.
1. Інструментально-цільовий метод регулювання платіжного балансу.
Представники цієї концепції обмежують свій аналіз шляхом пошукупричинних взаємозв'язків між неврівноваженістю міжнародних розрахунківкраїни і зміною відповідних методів грошово-кредитного, бюджетногота валютного регулювання.
Рекомендований інструмент регулювання платіжного балансу обмеженийсоціальними, економічними, технічними межами. Так, підвищенняпроцентної ставки не завжди залучає іноземні капітали, а у відповідьпідвищення процентних ставок в інших країнах може нейтралізувати ефекттакої політики.
2. Теорія нормативного регулювання платіжного балансу. Особливостіцієї теорії: об'єднання антициклічного і антиінфляційного регулюванняз його регулюванням міжнародних розрахунків; введення в дослідженняпроблеми інфляції, її вплив на платіжний баланс; необхідністьміждержавного регулювання платіжного балансу та інфляції.
Монетаристські теорії регулювання платіжного балансу. Ці теоріїотримали розвиток в 70-80-і роки. Монетаризм розглядає платіжний балансяк результат нерівноваги всього грошового господарства, що спотворюють структурувнутрішніх цін і перешкоджають встановленню рівноваги між попитом іпропозицією. Ідеал монетаристської концепції платіжного балансу -
«Відкрита» економіка, мінімальне обмеження руху товарів, робочоїсили, ка?? Італії, забезпечення свободи дій ринковому механізму внаціональній та світовій економіці.
Теорії міждержавного регулювання платіжного балансу,засновані на поєднанні кейнсіанства, неокейнсіанства і монетаризму. Знайшливідображення в проектах реформи світової валютної системи.
У рамках Бреттон-Вудської системи був передбачений принципсиметричного регулювання платіжного балансу країнами як з активним, такі з пасивним сальдо, але в різних напрямках, шляхом впливу навнутрішній попит, рух капіталів і кредитів, а також курс національноївалюти.
Ямайська валютна реформа намічає принципи міждержавногорегулювання платіжного балансу. Вони включають: критеріїнезбалансованості платіжного балансу і методи його вирівнювання,регулювання платіжного балансу, санкції проти порушень міжнародногоугоди.
Згідно з пануючими монетаристських концепціямиплатіжного балансу МВФ розробляє стандартні програми «стабілізації» ввигляді макроекономічних агрегатів, кількісних орієнтирів зпоквартальною розбивкою.
4. Література.
1. І.Я. Носкова, Л.М. Максимова. Міжнародні економічні відносини. М., 1995.
2. В.А. Назаров, Г.А. Хомянін. Міжнародні економічні відносини (учеб. пособие МКУ). М., 1993.
-----------------------< br>[1] З 1976 р. прийнято офіційно публікувати тільки платіжний баланс запоточних операціях. Всі інші показники публікуються як довідковідані про міжнародних розрахунках країни.
